Investirajte, ne trošite! kako izračunati stvarnu cijenu stvari i pribora. Kako izračunatipravu vrijednosthipoteke stan Kako izračunatipravi
Olga dvoji koji je depozit isplativiji - s malo višom stopom, gdje se kamata obračunava na kraju oročenja, ili onaj gdje je stopa niža, ali se kamata obračunava i kapitalizira na kraju svakog mjeseca. Kako izračunati stvarni povrat investicije?
Elena Chebarushko, voditeljica Odjela poslovanja s građanima, OJSC URALPROMBANK: “Odabir depozita za besplatno postavljanje Novac, trebate razmotriti niz uvjeta koje nudi banka. I, naravno, polazite od svojih potreba i želja. Razmislite o tome planirate li povući kamate ili će se one akumulirati na depozitu, možda će biti potrebno povući novac s depozita prije roka, hoćete li ga nadopuniti? Samo odgovorima na ova pitanja možete odabrati uspješnu investiciju. Bankovni stručnjaci mogu pomoći ne samo u odabiru unosan doprinos uzimajući u obzir sve nijanse, ali i savjetovati kako izbjeći gubitak interesa u nepredviđenim situacijama.
Isplativost depozita uvelike ovisi o kamatnoj stopi po kojoj banka prima sredstva od građana i roku nadopune depozita. Isplativost depozita s pripisom i kapitalizacijom kamate mjesečno ili tromjesečno svakako je veća nego na depozitima s isplatom kamate na kraju oročenja, unatoč maloj razlici u stopi. To se objašnjava činjenicom da klijent, bez nadopunjavanja depozita "živim" novcem, povećava veličinu depozita za iznos obračunate kamate. Sukladno tome, u sljedećem mjesecu kamata se obračunava na veliki iznos. U slučaju da se na depozit “Na viđenje” isplaćuju kamate, a deponent ga ne želi koristiti, dugoročna nalog za plaćanje, prema kojem banka na depozit dodaje kamatu.
Usporedimo dva depozita Uralprombank - "Optimalno" s tromjesečnom kapitalizacijom (rok 777 dana, stopa 6%, nadopunjavanje - prvih 60 dana, mogućnost povlačenja nije ograničena unutar minimalnog salda) i depozit "Growing PLUS" ( stopa 7% u rubljima, rok 777 dana, nadopuna - prvih 60 dana, djelomično povlačenje nije predviđeno, plaćanje kamata na kraju roka). Vrijedno je napomenuti da se kamata obračunava za svaki dan sljedećeg jutra nakon nadopune ili kapitalizacije, obračun ide na povećani iznos. Pomoću kalkulatora depozita na web stranici Uralprombank.ru možete jednostavno izračunati moguću dobit na bilo kojoj vrsti depozita. Na primjer: povrat na depozit od 100 tisuća rubalja na depozitu "Optimalan" za više od dvije godine bit će 13.531,28 rubalja, a na depozitu "Growing PLUS" na kraju roka dospijeva 14.912,06 rubalja. postotak. Profitabilnost možete povećati nadopunjavanjem depozita unutar rokova utvrđenih uvjetima depozita.
Depoziti s najvišom stopom u Uralprombank su upravo oni na koje se kamate obračunavaju i plaćaju na kraju razdoblja plasmana. Za one koji planiraju otvoriti depozit u nekoliko valuta, ovo je Growing PLUS. Depoziti "Sigurno" i "Stabilna milijunaša" - za bogate klijente s velikim iznosima.
Još jedna povoljna ponuda je novi depozit, pokrenut u godini obljetnice Uralprombanke, "Dvadeset Plus". Depozit "Dvadeset Plus" je depozit s najvišom stopom u liniji depozita Uralprombank (9,2%, isplata kamata na kraju ugovora, djelomično povlačenje nije predviđeno, mogućnost nadopune unutar prvih 140 dana). Također, za ovaj depozit postoje zanimljive stope prijevremenog razročenja, koje ovise o roku koji je štediša izdržao - od 0,2% godišnje do 7,5% godišnje. Prema tome, ako iz nekog razloga nije moguće sačuvati depozit, povlačenjem prije roka možete gotovo u potpunosti uštedjeti kamate.
Voditelj operativnog uredaJSC "Pervobank"u Čeljabinsku Marina Ogorodova: « Kako bi odabrao isplativu ponudu depozita, investitor mora usporediti efektivnu stopu depozita s mjesečnom kapitalizacijom sa stopom depozita na koju se na kraju oročenja obračunavaju kamate. Naravno, uz jednaku nominalnu stopu, efektivni prinos na depozit uz mjesečnu kapitalizaciju bit će veći.
Naglašavam da je pri niskim stopama i kratkim rokovima razlika beznačajna - na primjer, pri stopi od 5% godišnje na jednogodišnji depozit, razlika između nominalnog i efektivnog prinosa uz mjesečnu kapitalizaciju bit će 0,1% godišnje. . Kratkoročni depoziti u pravilu ne uključuju kapitalizaciju. I, naprotiv, što je dulji rok i što je stopa viša, to je razlika uočljivija. Uzmimo, na primjer, depozit Pervobank "Cocktail", čija je nominalna stopa do 9,25% godišnje. S mjesečnom kapitalizacijom razlika između nominalne i efektivne stope na jednogodišnji depozit bit će 0,38%, a na dvogodišnji depozit 0,82%. Valja napomenuti da se s godišnjim depozitima mogu usporediti i kraći depoziti s kamatama koje se isplaćuju na kraju oročenja, a broj dokapitalizacija bit će jednak broju produljenja u godini. Na primjer, za polugodišnji depozit "Optimalno" sa stopom od 10%, efektivna stopa za godinu, uzimajući u obzir jedno produljenje (kapitalizaciju), bit će 10,25%. Istodobno, kraći rok daje klijentu mobilnost, budući da se stope depozita mogu povećati u budućnosti. Za učinkovitije financijsko upravljanje štedišama preporučamo otvaranje depozita na različita razdoblja.
Ne izražavaju sve banke efektivni prinos na depozite s kapitalizacijom, a nije lako sami izračunati razliku - ona se određuje posebnom formulom. Stoga, prije nego što napravite izbor, savjetujem vam da kontaktirate upravitelja banke i dobijete detaljan savjet. Osim toga, isplativost depozitnih ponuda može ovisiti o iznosu i uvjetima plasmana sredstava, mogućnosti nadopune ili trošenja, kao i drugim opcijama. Svi ovi čimbenici moraju se uzeti u obzir kako bi se odabrala optimalna investicija.”
Direktor podružnice BCS Premier u Čeljabinsku Ilya Roshchupkin: « Analizirajmo opisanu situaciju na konkretnim primjerima. Pretpostavimo da deponent ima iznos od 500 tisuća rubalja. Kamatna stopa na depozit s obračunom na kraju oročenja je 10% godišnje, a na depozit s mjesečnom kapitalizacijom - 9,5% godišnje. Razmotrite različita razdoblja ulaganja - šest mjeseci, godinu i dvije godine. Rok je šest mjeseci. U prvom slučaju (10% na kraju roka), iznos, uključujući kamate, bit će 525 000 rubalja, u drugom - 524 200. Prva opcija je isplativija. Mandat je godinu dana. U prvom slučaju iznos će biti 550.000 rubalja, u drugom - 549.700 rubalja. Prva opcija je još isplativija, ali rezultati su već gotovo jednaki. Konačno, u roku od dvije godine dobit ćemo 600.000, odnosno 604.200 rubalja. Ovdje je već isplativija druga opcija: što je dulji rok, veći je utjecaj kapitalizacije kamata na konačni rezultat.
Kako bi se izračunao stvarni povrat depozita i ne pogriješili u neovisnim izračunima, preporuča se koristiti kalkulator depozita, koji se u pravilu može pronaći na web stranici banke ili u otvoreni izvori. Sada su prosječne stope depozita u Rusiji na visoka razina, a ulaganje novca u banku pomaže u zaštiti novca od inflacije. Međutim, važno je razumjeti da je to privremena pojava povezana s nestabilnom situacijom u gospodarstvu i politici. Banke su prisiljene povećati stope, između ostalog, kako bi povećale svoju atraktivnost u pozadini negativne informacijske pozadine: oduzimanje licenci, sankcije. Ipak, iu sadašnjoj situaciji možete pronaći financijske instrumente s kojima možete brzo povećati svoj kapital i ostvariti svoje ciljeve nego u slučaju korištenja samo bankovnih depozita - zbog većeg očekivanog povrata. Njihovu ulogu mogu igrati, na primjer, instrumenti tržišta vrijednosnih papira. Među njima možete pronaći obje opcije za ulaganje s minimalnim rizicima i prinosom većim od prinosa na depozite (uključujući u stranoj valuti), kao i rizičnije instrumente s visokim prinosom.”
Uputa
Potreba za izračunavanjem BDP-a po glavi stanovnika je jasna. Uostalom, jedno je kada se BDP od 2 milijarde dolara proizvede u državi od 200 milijuna stanovnika, a nešto sasvim drugo kada se isti iznos BDP-a stvori u državi s deset puta manjim brojem stanovnika.
Kako biste odredili BDP po stanovniku, morate napraviti jednostavnu računicu: ukupni bruto domaći proizvod podijelite s ukupnim stanovništvom. Na taj ćete način saznati koliko roba i usluga, u vrijednosnom smislu, proizvedenih u zemlji, pripada jednom njezinom stanovniku. Rusija je u smislu BDP-a po stanovniku na 34. mjestu svjetske ljestvice.
Također možete izračunati BDP po stanovniku prema paritetu kupovna moć. Paritet kupovne moći - između dviju valuta različitih država, koji se izračunava na temelju njihove kupovne moći u odnosu na određenu količinu roba i usluga. Na primjer, isti skup roba i usluga košta 500 grivni u Ukrajini, a 100 dolara u SAD-u. U ovom slučaju, paritet kupovne moći je 5 grivni za dolar, tj. za 5 grivni u Ukrajini možete kupiti isti set kao za 1 dolar u SAD-u. Istodobno, tečajevi ovih zemalja mogu značajno odstupati od pariteta. Stoga morate shvatiti da je paritet kupovne moći pokazatelj koji koriste statističke organizacije u svojim izračunima, a tečaj je pravi instrument svjetskog gospodarstva. Naša zemlja je na 36. mjestu po BDP-u po glavi stanovnika prema paritetu kupovne moći.
No, pritom treba uzeti u obzir da BDP po glavi stanovnika nije jedini pokazatelj učinkovitosti gospodarstva zemlje i kvalitete života stanovništva. Ne smatra se idealnim pokazateljem razvijenosti zemlje, iako se može koristiti u analizi.
BDP - bruto domaći proizvod - tržišna je vrijednost svih dobara i usluga namijenjenih neposrednoj potrošnji, koji su u jednoj godini proizvedeni u svim gospodarskim granama u zemlji za potrošnju, izvoz ili akumulaciju. Ovo je jedan od glavnih pokazatelja državnog gospodarstva. Ovaj se pokazatelj izračunava kao nominalni i realni – usklađen za inflaciju. Obično se BDP izračunava kvartalno i godišnje.
Trebat će vam
- Statistički podaci po sektorima gospodarstva za traženo razdoblje, poželjno je koristiti specijalizirane programe za lakše izračunavanje. Izravno za izračun trebali biste odabrati jednu od tri metode.
Uputa
Za BDP s dodanom vrijednošću treba računati samo finalna dobra i usluge, isključujući intermedijarna dobra, što bi značilo dvostruko računanje. U ovom slučaju dodana vrijednost je tržišna cijena upravo proizvoda, umanjena za sirovine i materijale, stoga se u izračunu BDP-a koriste samo iznosi po tržišnoj cijeni svih proizvedenih dobara i pruženih usluga.
Za izračun BDP-a do potrebno je zbrojiti sve rashode gospodarskih subjekata za kupnju konačnog . Ova metoda sažima potrošačku potrošnju stanovništva, privatna ulaganja u nacionalno gospodarstvo, državne nabave dobara i usluga, neto izvoz zemlje.
Za izračun BDP-a prema dohotku treba zbrojiti sve dohotke vlasnika čimbenika proizvodnje koji djeluju unutar geografskih granica zemlje, rezidenata i nerezidenata. Ova metoda se koristi za sumiranje plaća, odbici za socijalno osiguranje, bruto dobit, bruto mješoviti dohodak, porezi na proizvodnju i uvoz minus subvencije.
Slični Videi
Bilješka
Mnogi poslovni subjekti – pojedinci i poduzeća namjerno iskrivljuju visinu svojih prihoda, skrivajući ih od oporezivanja, pa dobiveni pokazatelj BDP-a nije potpuni odraz ekonomskih rezultata rada za razdoblje
U teoriji bi sve metode trebale dati istu brojku, ali u praksi to nije slučaj, posebice zbog metodoloških razlika u vremenu potrebnom za uzimanje u obzir različitih pokazatelja.
Izvori:
- Detaljan članak o metodama izračuna BDP-a
- izračunati bdp prema dohotku
Bruto domaći proizvod (BDP) može biti nominalni i realni. Drugi je prikladniji za usporedbu između zemalja i unutar njih različita razdoblja vrijeme, jer pokazuje stvarni stupanj razvoja gospodarstva, prilagođen za inflaciju (promjene u razini cijena). I nominalni i realni BDP izračunavaju se u novčanice(rubalja, dolara).
Trebat će vam
- Rosstat
- http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/
- http://www.imf.org/external/index.htm
- CIA knjiga činjenica
- https://www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook/index.html
Uputa
Grubo rečeno, da biste izračunali realni BDP, morate nominalni “očistiti” od inflacije. Pri izračunu realnog BDP-a za baznu godinu možete uzeti bilo koju godinu, uključujući i onu koja se nalazi kronološki ranije od tekuće. Na primjer, za povijesnu usporedbu, možete izračunati realni BDP iz 2000. u cijenama iz 2010., u ovom slučaju bazna godina bit će 2010.
Za izračun je potreban nominalni BDP bazne godine. Da biste to učinili, možete koristiti istraživanje Rosstata (ako su vam potrebni podaci samo za Rusku Federaciju), kao i informacije iz MMF-a, CIA World ili World Book of Facts. Da biste dobili stvarni BDP, trebate podijeliti nominalni BDP s općom razinom cijena (izračunato kao indeks cijena).
Najčešće se kao indeks cijena za izračun realnog BDP-a koristi Indeks potrošačkih cijena (CPI), koji se izračunava na temelju troška dobara uključenih u tržišnu potrošačku košaricu (prosječan broj dobara koje godišnje potroši prosječna obitelj) . U razvijenoj potrošačkoj košarici 300-400 artikala dobara i usluga. CPI podatke također možete pronaći na web stranici Rosstata i na web stranicama statističkih službi zemalja koje vas zanimaju.
Također, u nekim slučajevima, pri izračunu realnog BDP-a može se koristiti Indeks proizvođačkih cijena (PPI) koji se izračunava na temelju podataka o trošku intermedijarnih proizvoda (košarica industrijskih dobara) – sirovina i materijala. Njegova glavna razlika u odnosu na CPI je u tome što ovaj indeks pokriva samo robu (isključujući usluge) i to samo na razini veleprodaje.
Dakle, da bi se izračunao realni BDP, nominalni BDP mora se podijeliti s indeksom cijena, među kojima se najčešće koriste PPI i CPI.
Izvori:
- Na temelju materijala knjige Matveeve T.Yu. "Uvod u makroekonomiju"
Bruto domaći proizvod jedan je od najvažnijih pokazatelja sustava nacionalnih računa. Karakterizira rezultat aktivnosti gospodarskih subjekata koji su rezidenti zemlje i mjeri vrijednost dobara i usluga koje oni proizvode.
Uputa
BDP je proizvedeni konačni proizvod. Troškovi intermedijarnih dobara i usluga koje su sudjelovale u njegovom stvaranju (sirovine, materijal, gorivo, transport, financijske usluge itd.) ne ulaze u izračun BDP-a. U protivnom bi dvostruko brojanje bilo neizbježno. Bruto domaći proizvod je pokazatelj koji odražava razinu proizvodnje unutar zemlje, tj. proizvode njegovi rezidenti, odnosno oni gospodarski subjekti koji se bave proizvodnjom ili žive u njoj dulje od godinu dana.
BDP se može izračunati na tri načina: metodom proizvodnje (kao zbroj), metodom krajnje upotrebe (kao zbroj komponenti krajnje upotrebe) i metodom raspodjele (kao skup primarnih dohodaka).
Pri obračunu BDP-a proizvodnom metodom u obzir se uzima troškovni pokazatelj, tj. razlika između prodaje proizvoda poduzeća i troškova nabave sirovina, materijala, goriva, energije, usluga. Drugim riječima, to je cijena proizvoda tvrtke umanjena za troškove njezina stvaranja. Kao rezultat zbrajanja dodane vrijednosti svih gospodarskih subjekata zemlje dobit će se veličina BDP-a.
Prema metodi krajnje uporabe, BDP se definira kao novčana vrijednost svih dobara i usluga kupljenih u jednoj godini, tj. zbrajaju se svi izdaci gospodarskih subjekata za kupnju gotovih proizvoda. Rashodi u ovom slučaju uključuju potrošnju stanovništva, bruto privatna ulaganja u nacionalno gospodarstvo, državne nabave i neto izvoz (razlika između izvoza i uvoza zemlje).
Distributivni način izračuna BDP-a uključuje zbrajanje faktorskih dohodaka, tj. naknade vlasnicima čimbenika proizvodnje (plaće, kamate, renta, dobit itd.). Pri tome se uzimaju u obzir prihodi samo onih gospodarskih subjekata koji se geografski nalaze na teritoriju određene zemlje.
Slični Videi
Bruto domaći proizvod zemlje je ekonomski pojam, jedan od najvažnijih elemenata Sustava nacionalnih računa, koji predstavlja ukupnu vrijednost svih dobara i usluga proizvedenih u zemlji za jedno godišnje razdoblje.
Uputa
Razlikuju se nominalni, realni, stvarni i potencijalni BDP. Nominalni BDP izražen je u cijenama tekuće godine, realni se izračunava usklađen za inflaciju u cijenama prethodne godine.
Postoje tri metode za izračun BDP-a: distributivna, proizvodna i krajnja metoda. BDP prema metodi raspodjele je zbroj faktorskih dohodaka (plaće i rente, kamate, profiti organizacija). Ova se metoda temelji na prihodu svih subjekata rezidenata, rezidenata i nerezidenata.
Za izračun BDP-a prema dodanoj vrijednosti koristi se proizvodna metoda. Dakle, BDP je ukupna novčana vrijednost svih dobara i usluga proizvedenih u zemlji u jednoj godini. U obzir se uzima samo dodana vrijednost, tj.
"Današnji investitor ne profitira od jučerašnjeg rasta"
(Warren Edward Buffett)
Sada sumiram rezultate prve godine mog javnog projekta „Razuman investitor“. Objavit ću ga uskoro, ne žurim, jer do jeseni neću ništa raditi - ni kupovati ni prodavati...
Cijelu sam godinu određivao profitabilnost moj portfelj prema metodi koju zajednički fondovi koriste pri izračunavanju vrijednosti udjela. U principu, to je točno, ali samo za jediničnu cijenu. Rezultat pojedinog investitora bit će sasvim drugačiji.
Postoji jedna nijansa koja sve komplicira u smislu određivanja profitabilnosti. Ovo su I/O operacije!
Prethodno izraženo moje rezultat +17,89%, pokazalo se netočnim (točnije, ne radi se o mojoj profitabilnosti, nego o promjeni vrijednosti udjela - ako je moj portfelj uzajamni fond i ako sam uzeo novac na upravljanje od dioničara).
Budući da sam redovito ulagao, a također sam dvaput povukao sredstva, tada više nije moguće koristiti ovu metodu, ona iskrivljuje stvarno dobivenu profitabilnost. Pravi povratak je +23,78% godišnje(samo dosadnih 24% godišnje, koji su na ovim vikend raspravljalo se na smart-labu)))
Mislim da će puno ljudi imati koristi od čitanja ovog posta. Sve donedavno nisam ni znao za tu informaciju, činilo mi se da je korištena metoda sasvim prihvatljiva.
« Kako izračunati prinos?“, na prvi pogled, ovo pitanje ne bi trebalo izazvati ni najmanju poteškoću. Mnogi znaju da je za izračun isplativosti potrebno rezultat ulaganja podijeliti s iznosom uloženih sredstava i dobivenu vrijednost pretvoriti u godišnje postotke.
Formula za izračun prinosa (u postocima godišnje), ako nije bilo depozita / povlačenja:
D = ((ΔS)/Sini) * 365/T * 100%, gdje je
D je željeni povrat,
ΔS je rezultat ulaganja u apsolutnom iznosu,
Snach - iznos početnog ulaganja,
T je broj dana u promatranom razdoblju.
Ali zadatak izračuna profitabilnosti postaje mnogo kompliciraniji ako je tijekom promatranog razdoblja bilo depozita ili povlačenja sredstava unutar investicijskog portfelja. U ovom obliku uzrokuje poteškoće čak i iskusnim investicijskim profesionalcima.
Rješenje ovog problema predložili su mi kolege iz UK Arsager
Malo teorije:
Započnimo s definiranjem što su depoziti i povlačenja sredstava. Unos sredstava je usmjeravanje novca za investicije. Na primjer, kupili ste investicijske jedinice fonda ili uplatili novac na brokerski račun - sve je to uplata sredstava. Povlačenje investicijski fondovi je povlačenje, odnosno, u okviru primjera, povlačenja se događaju kada se investicijske jedinice otkupe ili se novac povuče s brokerskog računa.
Znajući što su ulazi / izlazi, razmotrimo specifičnu situaciju koja će vam pomoći razumjeti logiku rješavanja problema ispravnog određivanja profitabilnosti, uzimajući u obzir ulaze / izlaze sredstava.
Određeni investitor kupio je dionice u iznosu od 1000 rubalja ( Spokreni).
Nakon 3 mjeseca kupio je još dionica za 500 rubalja ( Svv).
Nakon još 4 mjeseca, investitoru je hitno trebao novac i bio je prisiljen prodati dio dionica u iznosu od 300 rubalja ( Sout).
Godinu dana nakon početne akvizicije, cijena dionice bila je 1.300 RUB ( Ukupno).
U obliku grafikona, ova situacija se može prikazati na sljedeći način:
Za ispravan izračun povrata investicije još je potrebno rezultat investicije podijeliti s iznosom uloženih sredstava. Ostaje samo utvrditi kakav je rezultat u razmatranoj situaciji i koji je točan iznos uloženih sredstava.
Prvi korak izračunat će povrat investicije. Intuitivno je jasno da je povrat ulaganja razlika između dobivenih i uloženih sredstava. Odnosno, od zbroja konačnog troška ulaganja i svih povlačenja potrebno je oduzeti zbroj početnih i naknadnih unosa.
Formula za određivanje rezultata ulaganja, uzimajući u obzir inpute/outpute:
ΔS = (Ukupno + ΣSout) – (Sini + ΣSin), gdje
ΔS je rezultat ulaganja za razdoblje u apsolutnom iznosu,
Ukupno - konačna procjena ulaganja (1.300),
ΣSout - zbroj svih isplata (300),
Snach - iznos početnog ulaganja (1.000),
ΣSvv - zbroj svih depozita (500).
Primijenimo ovu formulu na razmatranu situaciju: ΔS = (1300 + 300) - (1000 + 500) = 100. Dakle, investitor je zaradio 100 rubalja.
Drugi korak U izračunu isplativosti najvažnije je: potrebno je pravilno odrediti s kojim iznosom povezati izračunati rezultat ulaganja, odnosno ispravno odrediti iznos uloženih sredstava.
U svakom vremenskom podrazdoblju (T1, T2, T3) iznos uloženih sredstava bio je različit. U podrazdoblju T1 - 1000 rubalja, T2 - (1000+500) rubalja, T3 - (1000+500-300) rubalja. Osim toga, sama ta vremenska podrazdoblja nisu jednaka. T1 - 90 dana, T2 - 120 dana, T3 - 155 dana. Stoga je potrebno uskladiti iznos uloženih sredstava s brojem dana u podrazdoblju, te tako odrediti prosječni "radni" iznos ( vremenski ponderirana prosječna investicija) za promatrano razdoblje.
Formula za određivanje ponderiranog prosječnog iznosa uloženih sredstava, uzimajući u obzir ulaze/izlaze:
V = (T1*Sini+T2*(Sini+Sin)+T3*(Sini+Sin-Sout)+…+Tn*(Sin+ΣSin-ΣSout)/ ΣT, gdje
V je ponderirani prosječni iznos uloženih sredstava,
T1, T2, T3, Tn - broj dana u podperiodu,
ΣT je ukupan broj dana u razmatranom vremenskom razdoblju.
Primijenimo ovu formulu na razmatranu situaciju: V = (90*1000 + 120*(1000+500) + 155*(1000+500-300))/365 = 1249,32.
Ponderirani prosječni iznos sredstava uloženih od strane investitora iznosio je 1249,32 rubalja.
Sada su poznati svi elementi potrebni za izravan izračun profitabilnosti.
Treći korak– izračun rentabilnosti iz dobivenih vrijednosti. U tu svrhu prethodno izračunati rezultat ulaganja podijelimo s ponderiranim prosječnim iznosom uloženih sredstava i dobiveni rezultat pretvorimo u godišnje postotke.
Formula je: D = (ΔS/V) * 365/T * 100%
Ispada da je u razmatranoj situaciji prinos: (100/1249,32) * 365/365 * 100% = 8% godišnje.
Zaključci:
Pomoću ovih formula uvijek ćete moći pravilno procijeniti isplativost svog investicijskog portfelja i pomoću dobivenih vrijednosti procijeniti učinkovitost svojih ulaganja.
Razmatrani algoritam nije jednostavan, ali kada je u pitanju izračun profitabilnosti i dobiti, glavna stvar je točnost. Ovaj algoritam omogućuje vam da uzmete u obzir sve nijanse povezane s depozitima / povlačenjima sredstava i dobijete točan izračun profitabilnosti.
Ako koristite usluge upravljanja povjerenjem, saznajte kako se izračunava dobit i povrat vašeg portfelja i, ako se razlikuje od gore navedenog algoritma, to je razlog da provjerite ispravnost korištenog algoritma.
Potrebno je obratiti veliku pozornost na izračun isplativosti vaših ulaganja, budući da je ovaj pokazatelj odlučujući u analizi učinkovitosti ulaganja i, ako se krivo izračuna, stvorit će se pogrešna predodžba o učinkovitost vaših ulaganja.
T Sada praktični izračun za moj portfelj.
Kao što sam ranije napisao, izračunao sam promjene portfelja koristeći metodu "uzajamnog fonda", tj. prilikom uvođenja novih fondova odredio sam novi NAV i podijelio ga s "vrijednošću udjela" prije uvođenja fondova, čime sam povećao broj udjela za kontinuirani nastavak grafa vrijednosti portfelja.
Zapravo sam izračunao promjenu "jedinične cijene", ali ovo nije pravi prihod moje ulaganje, jer ova metoda ne uzima u obzir iznos uplate/povlačenja sredstava. Mogao sam unijeti novi novac tijekom povlačenja i povući se na vrhuncu, i kao rezultat toga, grafikon "cijene dionice" mogao bi biti na nuli - a rezultat ulaganja u dobrom plusu.
Napravit ću izračune povrat na portfelj prema gornjoj formuli, uzimajući u obzir sve uplate/isplate i datume transakcija, kao i konačni financijski rezultat:
Ispalo je +23,78% godišnje.
+21,76% za 334 dana - godišnje (za 365 dana) to je +23,78%. Dakle, sve je točno prebrojano.
Prilično značajna distorzija - 24% ili 18% - postoji razlika! Ako upravljate imovinom i godinu dana ne uplaćujete ili podižete sredstva, tada je određivanje profitabilnosti metodom "uzajamnog fonda" prikladno, ali ako uplaćujete i podižete sredstva, nemojte koristiti ovu metodu - prevarite sebe ili svog investitora!
Usput, neki lukavi menadžeri, pokazujući svoj kapital u povijesti, pribjegavaju takvom triku - imaju mega-rezultat na mali iznos, a kasnije kada investitori unesu značajniji novac - rezultat se može pogoršati, ali kapital će i dalje biti privlačan novim investitorima.
Na primjer, rast kapitala za 5 puta u 2 godine, od čega je u prvoj godini kapital porastao 4,5 puta s početnim kapitalom od 100 tisuća rubalja, a zatim je na kraju prve godine uplaćeno još 50 milijuna rubalja. , a rezultat za drugu godinu je bio samo +11%, ali bit će lijep rast kapitala kroz 2 godine 5 puta!
Po načinu određivanja “cijene dionice” sve će biti u redu, ali u smislu realne isplativosti za investitora bit će puno skromnije. Savjetujem vam da budete pažljiviji na takve trenutke ...
Koju metodu koristite?
Obje metode se mogu i trebaju koristiti - ali za različite svrhe, ovo morate razumjeti. Ako ste uzajamni fond (ili IMU) i uzimate novac na upravljanje, potrebno je utvrditi vrijednost udjela, ali uz to morate utvrditi isplativost svakog pojedinog ulagača. Razlikovat će se ovisno o operacijama uplate/isplate.
p.s. Usput, zbog ove nijanse ponekad dolazi do pogrešnog određivanja rezultata profitabilnosti za određenog investitora, što dovodi do zabluda zbog toga.
Upečatljiv primjer je Elvis Marlamov, koji je ovog proljeća dao sredstva za kupnju dionica u tržišnom neuspjehu. Je li uopće bio optužen za to? Je li uplata/povlačenje sredstava loša stvar za investitora?
Mislim da je to plus za menadžera - sposobnost da pritisne gas u pravom trenutku. Korištenje poluge - izostavit ću to izvan okvira, to je svačija stvar, ja to ne bih koristio. No, bruji se o uvođenju fondova za otkup neadekvatno jeftine imovine.
Sve je napravio kako treba! Zaradio na ovoj panici.
Ali njegov kapital na javnom računu još uvijek je nizak. Kako to može biti? Čak pišu da je Elvis sve odao?! Je li stvarno? Ili je to minus općeprihvaćenog sustava određivanja profitabilnosti?
Nevolja je u tome što javnost određuje samo “cijenu dionice” svakog investitora, a ne stvarni povrat koji pojedini investitor ostvaruje.
Elvis mi je obećao poslati potrebne podatke za izračun stvarnog prinosa. Nastavit će se!
Uspješno ulaganje!
Danas ćemo dosljedno raspravljati o razlici koja je nevidljivo prisutna između nominalnog i stvarnog.
Da bismo to učinili, moramo zapamtiti što je inflacija, i upoznajte novi koncept - indeks potrošačkih cijena.
Usput ćemo napuniti svoj arsenal s nekoliko elementarnih formula koje će nam omogućiti da u tren oka procijenimo svoje stvarno.
Dakle, polazište je inflacija.
Cilj je jasno razumijevanje razlike između nominalnih kamatnih stopa i neraskidivo povezanih realnih, između nominalnog i stvarnog novca, između nominalnog i realnog...
Nestriktna definicija inflacija je: to je amortizacija moći novca tijekom vremena.
Može se dogoditi da inflacija poraste iznad 8%, a onda, unatoč nominalnom kapitalu, završite siromašniji...
$702 o kojima smo govorili gore je NOMINALNO vrijednost vaše ušteđevine. Prema tome, 8% je nominalna kamatna stopa.
Da bismo prešli na realne kamatne stope, morat ćemo pribjeći nekim jednostavnim izračunima koji su prikazani u nastavku.
R = N / (1 + i)n, gdje
Bolje je pokušati to sami shvatiti.
Uspješno ulaganje!
Jedan od razloga zašto tržište dionica nije zanimljivo većini investitora, čini mi se, je neizvjesnost što investitor može dobiti od ulaganja svog kapitala u ovaj specifični segment financijskog tržišta. Takva neizvjesnost plaši investitora, a ponekad čak može izazvati sumnju u oglašavanje stručnjaka o profitabilnosti burze.
Pokušajmo shvatiti kakvu profitabilnost može očekivati osoba koja kupuje vrijednosne papire na burzi. Prvo što se pokaže klijentu koji dođe na konzultacije u ured brokera ili društva za upravljanje je promjena vrijednosti udjela nekog od fondova ili promjena jednog od burzovnih indeksa: RTS ili MICEX za proteklo razdoblje. Mogu li se ovi brojevi koristiti za određivanje tržišnih povrata?
Pokušajmo ovo provjeriti. Za sumiranje svih podataka o promjenama vrijednosti udjela različitih fondova, na primjer, koristit ćemo samo burzovni indeks RTS. A mi ćemo njegove vrijednosti smatrati cijenom dionice uvjetnog indeksnog fonda. Podsjetimo, za izračun ovog instrumenta koristi se vrijednost dionica 50 tvrtki koje su u njemu uključene u različitim omjerima.
U gornjoj tablici možete vidjeti vrijednosti RTS indeksa na početku i kraju svake godine, te promjenu cijene u postocima. Razdoblje koje se razmatra je uzeto od početka 1996. do kraja 2008. godine. Ako jednostavnom matematičkom operacijom zbrojimo dobivene brojke promjena i pokušamo pronaći prosječnu vrijednost, dobit ćemo stopu od 46,84%.
Vrijedi još jednom ponoviti da se upravo te brojke kao potvrda isplativosti burze mogu pronaći u raznim reklamnim knjižicama raznih investicijskih društava.
Može li se usredotočiti na ovu brojku i uzeti je kao prosječni prinos burze? Ako o tome pitate iste stručnjake, uglavnom dobivamo odgovor "Da". Ali tada će, naravno, zvučati smislena fraza: "Prošli rezultati nisu jamstvo budućih rezultata."
A kako bi se konačno zaštitio od daljnjih potraživanja od strane klijenta, bit će mu ponuđeno da potpiše papir u kojem se upozorava na to i neće imati potraživanja ako tržišni prinos odstupi od te prosječne vrijednosti, a klijent prodajom pretrpi gubitke. njegove vrijednosne papire u nepovoljnom trenutku .
Svrha mog članka nije optužiti bilo koga za namjerno ili nenamjerno varanje, već pokazati što se može smatrati stvarnom profitabilnošću burze i na koje brojke se fokusirati za neprofesionalnog ulagača u budućnosti. Predviđam pitanje, zašto ne koristiti brojku od 46,84% kao prosječni prinos na tržištu. Štoviše, s matematičke točke gledišta sve se čini točnim. Dakle nije tako.
Sa satova matematike osnovna školaškoli, većina nas je upoznata s takvim vježbama kao što je provjera odgovora obrnutom radnjom. Ako je odgovor točan, provjera rješenja bi to trebala potvrditi. Ako je brojka od 46,84% točna i ako se temeljni kapital svake godine povećava za tu brojku, onda bi se dobila vrijednost indeksa na kraju 2008. godine.
U gornjoj tablici prikazujem vrijednosti izračuna za cijelo razdoblje. Na kraju obračunskog razdoblja dobivamo vrijednost 12.889,61. Gdje je greška? Zašto se dobije takva brojka, a ne 631,89. Naravno, nisam jak u matematici, ali postaje mi očito da broj 46,89 nije točno pronađen. A ako je tako, onda se ne može koristiti za dokazivanje prošlih povrata na burzi.
Što je prikladnije za ovu svrhu? Po mom mišljenju, bilo bi ispravnije koristiti takvu vrijednost kao što je omjer kapitalizacije ili složena kamatna stopa. Što to znači? Zamislimo da stavimo 100 rubalja našeg kapitala u neki financijski instrument s fiksnim prihodom od 10% godišnje, na primjer, kao što je bankovni depozit.
Na kraju mandata dobivamo prihod od 10 rubalja, koji zatim dodajemo početnom kapitalu od 100 rubalja. Dobivamo kapital od 110 rubalja, koji zatim ponovno ulažemo pod istim uvjetima uz 10% godišnje. Na kraju drugog mandata prihod je već 11 rubalja, što se opet dodaje kapitalu od 110 rubalja. Dobivamo kapital od 121 rublja. Ako se to ponavlja 10 godina, tada će se na kraju mandata naš kapital povećati na iznos od 259,37 rubalja.
U gornjem primjeru, kamatna stopa koju smo primijenili je 10% godišnje, što bi bio omjer kapitalizacije ili složena kamatna stopa. Možete ga pronaći na burzi, koristeći jednostavnu formulu za izračun:
Gdje je R n - kraj razdoblja, R - početak razdoblja, n - broj godina.
Zamjenom digitalnih vrijednosti RTS indeksa, kao početak razdoblja 87,35 i kraj razdoblja 631,89, razdoblje broja godina, koristimo broj 13. Dobijamo vrijednost tečaja od 16,44%. dobiti potvrdu točnosti pronađenog odgovora.
Sada, što znači ova stopa povrata od 16,44%? To znači da smo početkom 1996. godine uložili novac u jednu dionicu indeksnog fonda, kupovinom za 87,35 rubalja, tada bi na kraju 2008. vrijednost dionice narasla na 631,89 rubalja. Takva se stopa, po želji, može lako usporediti s isplativošću istog bankovnog depozita za isto razdoblje.
Ne zaboravite da burza još uvijek nije bankovni depozit i stvarno nema zajamčenog povrata. I u različitim razdobljima, prinos burze se mijenja i pokazuje različite rezultate.
Ako ste zainteresirani za samostalno izračunavanje složene kamatne stope, koristeći gore prikazanu formulu, tada možete preuzeti jednostavnu tablicu na mojoj web stranici u kojoj možete izvršiti potrebne izračune, samo zamjenom potrebnih vrijednosti. Tu je i tablica u kojoj se provodi obrnuta radnja provjere izračuna.
