Investuokite, o ne išlaidaukite! kaip apskaičiuoti tikrąją daiktų ir priedų kainą. Kaip apskaičiuoti realią įkeisto buto kainą Kaip apskaičiuoti tikrąją
Olga abejoja: kuris indėlis yra pelningesnis – su kiek didesne norma, kur palūkanos skaičiuojamos termino pabaigoje, ar toks, kur mažesnės, bet palūkanos kaupiamos ir kapitalizuojamos kiekvieno mėnesio pabaigoje. Kaip apskaičiuoti realią investicijų grąžą?
UAB „URALPROMBANK“ Mažmeninės prekybos skyriaus vadovė Jelena Čebarushko: „Pasirinkus depozitą, kurį norite įdėti nemokamai Pinigai, turite atsižvelgti į banko siūlomų sąlygų rinkinį. Ir, žinoma, vadovaukitės savo poreikiais ir norais. Pagalvokite, ar planuojate atsiimti palūkanas, ar jos kaupsis ant indėlio, ar gali prireikti iš indėlio pasiimti pinigus anksčiau laiko, ar jas papildysite? Tik atsakę į šiuos klausimus galėsite pasirinkti sėkmingą investiciją. Banko specialistai gali padėti ne tik renkantis pelninga investicija atsižvelgiant į visus niuansus, bet ir patarti, kaip nenumatytose situacijose neprarasti susidomėjimo.
Indėlio pelningumas labai priklauso nuo palūkanų normos, už kurią bankas priima lėšas iš piliečių, ir nuo indėlio papildymo termino. Indėlio su kas mėnesį ar kas ketvirtį skaičiuojamos ir kapitalizuojamos palūkanos pelningumas yra tikrai didesnis nei indėlių su palūkanomis, mokamos termino pabaigoje, nepaisant nedidelio tarifų skirtumo. Tai paaiškinama tuo, kad klientas, nepapildydamas indėlio „tikrais“ pinigais, padidina indėlio dydį sukauptų palūkanų suma. Atitinkamai kitą mėnesį už didesnę sumą skaičiuojamos palūkanos. Tuo atveju, kai už indėlį „Pagal pareikalavimą“ mokamos palūkanos ir investuotojas nenori jomis naudotis, ilgalaikis pirkimo užsakymas, pagal kurį bankas prie indėlio prideda palūkanas.
Palyginkime du „Uralprombank“ indėlius - „Optimalus“ su ketvirčio kapitalizacija (terminas 777 dienos, norma 6%, papildymas - pirmąsias 60 dienų, galimybė išsiimti neribojama per minimalų likutį) ir indėlį „Augantis PLIUS“ (norma). 7% rubliais, terminas 777 dienos, papildymas - pirmąsias 60 dienų, dalinis atsiėmimas nenumatytas, palūkanų mokėjimas termino pabaigoje). Verta paminėti, kad palūkanos kaupiamos už kiekvieną dieną kitą rytą po papildymo ar kapitalizavimo; kaupiamos už padidintą sumą. Naudodami indėlių skaičiuoklę svetainėje Uralprombank.ru galite lengvai apskaičiuoti galimą pelną iš bet kurios pasirinktos rūšies indėlio. Pavyzdžiui: 100 tūkstančių rublių indėlio „Optimalaus“ indėlio pelningumas daugiau nei dvejiems metams bus 13 531,28 rubliai, o „Augantis PLUS“ indėlis termino pabaigoje turi būti sumokėtas 14 912,06 rubliai. proc. Savo pelningumą galite padidinti papildydami indėlį per indėlio sąlygose nustatytus terminus.
„Uralprombank“ indėliai su didžiausiomis palūkanomis yra tie, už kuriuos kaupiamos ir sumokamos palūkanos talpinimo laikotarpio pabaigoje. Tiems, kurie planuoja atidaryti indėlį keliomis valiutomis, tai yra „Augantis PLIUSAS“. Indėliai „Seifas“ ir „Milijonierius arklidė“ – turtingiems klientams, turintiems dideles sumas.
Kitas naudingas pasiūlymas – „Uralprombank“ jubiliejaus metais išleistas naujas indėlis „Twenty Plus“. Indėlis „Dvidešimt plius“ yra indėlis, kurio norma yra didžiausia „Uralprombank“ indėlių eilutėje (9,2%, palūkanų mokėjimas pasibaigus sutarčiai, dalinis atšaukimas nenumatytas, galimybė papildyti per pirmąsias 140 dienų). Taip pat šiam indėliui yra įdomūs išankstinio nutraukimo tarifai, kurie priklauso nuo indėlininko palaikomo termino – nuo 0,2% per metus iki 7,5% per metus. Atitinkamai, jei dėl kokių nors priežasčių nepavyksta sutaupyti indėlio, jį anksti atsiėmus, palūkanas galima sutaupyti beveik visiškai.
Operacijų biuro vadovasUAB "Pervobank"Čeliabinske Marina Ogorodova: « Norėdamas pasirinkti palankų indėlio pasiūlymą, indėlininkas turi palyginti efektyvią indėlio palūkanų normą su mėnesine kapitalizacija su indėlio palūkanų norma, už kurią skaičiuojamos palūkanos termino pabaigoje. Žinoma, esant vienodai nominaliajai palūkanų normai, efektyvi indėlio su mėnesine kapitalizacija grąža bus didesnė.
Leiskite pabrėžti, kad esant žemoms palūkanų normoms ir trumpiems terminams skirtumas yra nereikšmingas - pavyzdžiui, taikant 5% metinę palūkanų normą už indėlį vienerių metų laikotarpiui, skirtumas tarp nominalios ir faktinės pajamingumo su mėnesine kapitalizacija bus 0,1 % per metus. Trumpalaikiams indėliams, kaip taisyklė, kapitalizuoti nereikia. Ir, priešingai, kuo ilgesnis terminas ir aukštesnis tarifas, tuo labiau pastebimas skirtumas. Paimkime, pavyzdžiui, Pervobank „Cocktail“ indėlį, kurio nominali norma yra iki 9,25% per metus. Mėnesinės kapitalizacijos atveju skirtumas tarp nominalios ir efektyvios palūkanų normos už vienerių metų laikotarpį bus 0,38 proc., o indėlio su dvejų metų terminu – 0,82 proc. Verta žinoti, kad trumpesnio termino indėlius su palūkanomis, sumokėtomis termino pabaigoje, taip pat galima lyginti su metiniais, o kapitalizacijų skaičius bus lygus per metus atliekamų pratęsimų skaičiui. Pavyzdžiui, šešių mėnesių trukmės „Optimalus“ indėlis su 10% norma metams, atsižvelgiant į vieną pratęsimą (kapitalizaciją), bus 10,25%. Tuo pačiu trumpesnis laikotarpis suteikia klientui mobilumo, nes ateityje indėlių palūkanos gali padidėti. Siekiant efektyvesnio finansų valdymo, investuotojams rekomenduojame atidaryti indėlius skirtingi terminai.
Ne visi bankai skelbia efektyvią indėlių grąžą su kapitalizacija, o savarankiškai apskaičiuoti skirtumą nėra lengva – jis nustatomas naudojant specialią formulę. Todėl prieš pasirenkant patariu susisiekti su banko vadovu ir gauti išsamų patarimą. Be to, indėlių pasiūlymų pelningumas gali priklausyti nuo lėšų sumos ir įdėjimo laiko, papildymo ar išlaidų galimybės, taip pat nuo kitų galimybių. Norint parinkti optimalų indėlį, būtina atsižvelgti į visus šiuos veiksnius.“
BCS Premier filialo Čeliabinske direktorius Ilja Roščupkinas: « Išanalizuokime aprašytą situaciją naudodami konkrečius pavyzdžius. Tarkime, kad investuotojas turi 500 tūkstančių rublių sumą. Palūkanos už indėlį su kaupimu termino pabaigoje yra 10% per metus, o už indėlį su mėnesine kapitalizacija – 9,5% per metus. Panagrinėkime skirtingus investavimo laikotarpius – šešis mėnesius, metus ir dvejus metus. Trukmė: šeši mėnesiai. Pirmuoju atveju (10% termino pabaigoje) suma su palūkanomis bus 525 000 rublių, antruoju - 524 200. Pirmasis variantas yra pelningesnis. Terminas yra vieneri metai. Pirmuoju atveju suma bus 550 000 rublių, antruoju - 549 700 rublių. Pirmasis variantas vis tiek yra pelningesnis, tačiau rezultatai beveik vienodi. Galiausiai dvejų metų horizonte gausime atitinkamai 600 000 ir 604 200 rublių. Čia antrasis variantas yra pelningesnis: kuo ilgesnis terminas, tuo didesnė palūkanų kapitalizacijos įtaka galutiniam rezultatui.
Norėdami apskaičiuoti realią indėlio grąžą ir nesuklysti savo skaičiavimuose, rekomenduojama naudoti indėlio skaičiuoklę, kurią, kaip taisyklė, galite rasti banko svetainėje arba atvirieji šaltiniai. Šiuo metu vidutinės indėlių palūkanos Rusijoje yra aukštas lygis, o pinigų investavimas į banką leidžia apsaugoti savo pinigus nuo infliacijos. Tačiau svarbu suprasti, kad tai laikinas reiškinys, susijęs su nestabilia situacija ekonomikoje ir politikoje. Bankai priversti kelti palūkanų normas, be kita ko, siekdami padidinti savo patrauklumą neigiamo informacinio fono fone: licencijų atšaukimai, sankcijos. Nepaisant to, net ir dabartinėje situacijoje galite rasti finansinių priemonių, kuriomis galite greitai padidinti savo kapitalą ir pasiekti savo tikslus, nei naudojant tik banko indėlius – dėl didesnės laukiamos grąžos. Jų vaidmenį gali atlikti, pavyzdžiui, vertybinių popierių rinkos instrumentai. Tarp jų galima rasti tiek investavimo variantų su minimalia rizika ir grąža, viršijančia indėlių grąžą (taip pat ir užsienio valiuta), tiek rizikingesnių, labai pelningų priemonių.
Instrukcijos
Būtinybė skaičiuoti BVP vienam gyventojui aišku. Juk viena yra, kai 200 milijonų gyventojų turinčioje valstybėje sukuriamas BVP, lygus 2 milijardams dolerių, ir visai kas kita, kai tokia pati BVP apimtis sukuriama dešimt kartų mažiau gyventojų turinčioje šalyje.
Norėdami nustatyti BVP vienam gyventojui, turite atlikti paprastą skaičiavimą: padalykite bendrą bendrąjį vidaus produktą iš visų gyventojų. Taip sužinosite, kiek prekių ir paslaugų, vertinant pagal vertę, pagaminama šalyje, tenka vienam gyventojui. Rusija užima 34 vietą pasaulio reitinge pagal BVP vienam gyventojui.
Taip pat galite apskaičiuoti BVP vienam gyventojui naudodami paritetą perkamoji galia. Perkamosios galios paritetas yra tarp dviejų skirtingų šalių valiutų, kuris apskaičiuojamas pagal jų perkamąją galią, palyginti su tam tikra prekių ir paslaugų apimtimi. Pavyzdžiui, toks pat prekių ir paslaugų rinkinys Ukrainoje kainuoja 500 grivinų, o JAV – 100 dolerių. Šiuo atveju perkamosios galios paritetas yra 5 grivinos už dolerį, t.y. už 5 grivinas Ukrainoje galima nusipirkti tokį pat komplektą kaip ir už 1 dolerį JAV. Tuo pačiu metu šių šalių valiutų kursai gali gerokai nukrypti nuo pariteto. Todėl jūs turite suprasti, kad perkamosios galios paritetas yra rodiklis, kurį statistikos organizacijos naudoja skaičiavimuose, o valiutos kursas yra tikras pasaulio ekonomikos instrumentas. Mūsų šalis yra 36 vietoje pagal BVP vienam gyventojui pagal perkamosios galios paritetą.
Tačiau kartu reikia atsižvelgti ir į tai, kad BVP vienam gyventojui nėra vienintelis šalies ekonomikos efektyvumo ir gyventojų gyvenimo kokybės rodiklis. Jis nelaikomas idealiu šalies raidos rodikliu, nors jį galima naudoti analizuojant.
BVP – bruto vidaus produktas yra visų tiesiogiai vartoti skirtų prekių ir paslaugų, kurios per metus buvo pagamintos visose šalies ūkio šakose vartojimui, eksportui ar kaupimui, rinkos vertė. Tai vienas pagrindinių valstybės ekonomikos rodiklių. Šis rodiklis skaičiuojamas ir nominalus, ir realus – pakoreguotas pagal infliaciją. Paprastai BVP skaičiuojamas kas ketvirtį ir kasmet.
Jums reikės
- Reikiamo laikotarpio ūkio sektorių statistiniai duomenys, skaičiavimams palengvinti patartina naudoti specializuotas programas. Tiesiogiai skaičiavimui turėtumėte pasirinkti vieną iš trijų metodų.
Instrukcijos
BVP taikant pridėtinės vertės metodą turėtų būti skaičiuojamos tik galutinės prekės ir paslaugos, neatsižvelgiant į tarpines prekes, kurios reikštų dvigubą skaičiavimą. Šiuo atveju pridėtinė vertė yra prekės rinkos kaina, atėmus žaliavas, todėl skaičiuojant BVP, naudojami tik sumos visų pagamintų prekių ir teikiamų paslaugų rinkos kaina.
Norint apskaičiuoti BVP, reikia susumuoti visas išlaidas ūkio subjektai galutiniam įsigijimui . Taikant šį metodą, gyventojų vartojimo išlaidos, privačios investicijos į nacionalinė ekonomika, valstybiniai prekių ir paslaugų pirkimai, šalies grynasis eksportas.
Skaičiuojant BVP pagal pajamas, reikia susumuoti visas geografinėse šalies ribose veikiančių gamybos veiksnių savininkų – rezidentų ir nerezidentų – pajamas. Šis metodas apibendrina darbo užmokestis, atskaitymai už Socialinis draudimas, bendrasis pelnas, bendrosios mišrios pajamos, gamybos ir importo mokesčiai atėmus subsidijas.
Video tema
pastaba
Daugelis verslo subjektų – fizinių asmenų ir įmonių sąmoningai iškraipo savo pajamų dydį, slėpdami jas nuo mokesčių, todėl gautas BVP rodiklis nevisiškai atspindi laikotarpio ekonominius darbo rezultatus.
Teoriškai visi metodai turėtų duoti tą patį skaičių, tačiau praktiškai taip nėra, ypač dėl metodologinių skirtingų rodiklių registravimo laiko neatitikimų.
Šaltiniai:
- Išsamus straipsnis apie BVP apskaičiavimo metodus
- skaičiuoti BVP pagal pajamas
Bendrasis vidaus produktas (BVP) gali būti nominalus arba realus. Antrasis labiau tinka palyginimui tarp šalių ir viduje skirtingi laikotarpiai laiko, nes parodo realų ekonomikos išsivystymo lygį, pakoreguotą pagal infliaciją (kainų lygio pokyčius). Tiek nominalusis, tiek realusis BVP apskaičiuojami banknotai(rubliai, doleriai).
Jums reikės
- Rosstat
- http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/
- http://www.imf.org/external/index.htm
- CŽV faktų knyga
- https://www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook/index.html
Instrukcijos
Grubiai tariant, norint apskaičiuoti realųjį BVP, reikia „išvalyti“ nominalųjį BVP nuo infliacijos. Skaičiuodami bazinių metų realųjį BVP, galite imti bet kuriuos metus, net jei jie yra chronologiškai anksčiau nei dabartiniai. Pavyzdžiui, istoriniam palyginimui galite apskaičiuoti realųjį 2000 m. BVP 2010 m. kainomis, tokiu atveju baziniai metai bus 2010 m.
Skaičiavimui reikalingas bazinių metų nominalusis BVP. Norėdami tai padaryti, galite naudoti „Rosstat“ tyrimus (jei jums reikia duomenų tik apie Rusijos Federaciją), taip pat informaciją iš TVF, „World Fact Book“ arba „CŽV pasaulinių faktų knygos“. Norint gauti realų BVP skaičių, nominalųjį BVP reikia padalyti iš bendro kainų lygio (skaičiuojamo kaip kainų indeksas).
Dažniausiai realiajam BVP skaičiuoti kaip kainų indeksas naudojamas vartotojų kainų indeksas (VKI), kuris skaičiuojamas pagal į rinkos vartotojų krepšelį įtrauktų prekių savikainą (vidutinį vidutinės šeimos suvartojamų prekių skaičių per metus). . Išsivysčiusiose šalyse vartotojų krepšelį sudaro 300-400 prekių ir paslaugų vienetų. VKI duomenis taip pat galima rasti „Rosstat“ svetainėje ir jus dominančių šalių statistikos tarnybų svetainėse.
Taip pat kai kuriais atvejais skaičiuojant realųjį BVP gali būti naudojamas Gamintojų kainų indeksas (GKI), kuris apskaičiuojamas pagal duomenis apie tarpinių produktų (prekių krepšelio) savikainą. pramoniniais tikslais) – žaliavos ir reikmenys. Pagrindinis jo skirtumas nuo VKI yra tas, kad šis indeksas apima tik prekes (be paslaugų) ir tik didmeninės prekybos lygiu.
Taigi, norint apskaičiuoti realųjį BVP, nominalusis BVP turi būti padalintas iš kainų indekso, tarp kurių dažniausiai naudojami GKI ir VKI.
Šaltiniai:
- Remiantis medžiaga iš knygos Matveeva T.Yu. „Makroekonomikos įvadas“
Bendrasis vidaus produktas yra vienas iš svarbiausių nacionalinių sąskaitų sistemos rodiklių. Jis apibūdina ūkio subjektų, kurie yra šalies rezidentai, veiklos rezultatus ir matuoja jų gaminamų prekių ir paslaugų vertę.
Instrukcijos
BVP yra galutinis pagamintas produktas. Tarpinių prekių ir paslaugų, kurios buvo panaudotos jį kuriant (žaliavos, medžiagos, kuras, transportas, finansinės paslaugos ir kt.), kaina neįtraukiama į BVP skaičiavimą. Priešingu atveju dvigubas skaičiavimas būtų neišvengiamas. Bendrasis vidaus produktas – rodiklis, atspindintis gamybos lygį šalies viduje, t.y. gamina jos gyventojai, o būtent tie ūkio subjektai, kurie užsiima gamyba arba gyvena joje ilgiau nei metus.
BVP gali būti apskaičiuojamas trimis būdais: gamybos metodu (kaip suma), galutinio panaudojimo metodu (kaip galutinio vartojimo komponentų suma) ir paskirstymo metodu (kaip pirminių pajamų visuma).
Skaičiuojant BVP gamybos metodu, atsižvelgiama į kaštų rodiklį, t.y. skirtumas tarp įmonės produkcijos pardavimo ir žaliavų, prekių, degalų, energijos ir paslaugų pirkimo išlaidų. Kitaip tariant, tai yra įmonės produkto kaina, atėmus jo sukūrimo išlaidas. Susumavus visų šalies ūkio subjektų pridėtines vertes, bus gautas BVP dydis.
Taikant galutinio vartojimo metodą, BVP apibrėžiamas kaip visų per metus įsigytų prekių ir paslaugų piniginė vertė, t.y. sumuojamos visos ūkio subjektų išlaidos gatavos produkcijos pirkimui. Išlaidoms šiuo atveju priskiriamos vartojimo išlaidos, bendrosios privačios investicijos į šalies ekonomiką, vyriausybės pirkimai, taip pat grynasis eksportas (skirtumas tarp šalies eksporto ir importo).
BVP apskaičiavimo paskirstymo metodas apima faktorinių pajamų sumavimą, t.y. atlyginimas gamybos veiksnių savininkams (darbo užmokestis, palūkanos, nuoma, pelnas ir kt.). Šiuo atveju atsižvelgiama tik į tų ūkio subjektų pajamas, kurie geografiškai yra tam tikros šalies teritorijoje.
Video tema
Šalies bendrasis vidaus produktas – tai ekonominė sąvoka, vienas iš svarbiausių Nacionalinių sąskaitų sistemos elementų, atspindintis visų šalyje pagamintų prekių ir paslaugų bendrą vertę per metinį laikotarpį.
Instrukcijos
Yra nominalus, realus, faktinis ir potencialus BVP. Nominalusis BVP išreiškiamas einamųjų metų kainomis, realusis BVP skaičiuojamas pakoregavus infliaciją praėjusių metų kainomis.
Yra trys BVP apskaičiavimo būdai: paskirstymo metodas, gamybos būdas ir galutinio panaudojimo metodas. BVP pagal paskirstymo metodą yra faktorinių pajamų (darbo užmokesčio ir nuomos, palūkanų, įmonių pelno) suma. Šis metodas yra skaičiavimas, pagrįstas visų šalyje gyvenančių subjektų, kurie yra ir rezidentai, ir nerezidentai, pajamomis.
Gamybos metodas naudojamas skaičiuojant BVP pagal pridėtinę vertę. Taigi BVP yra bendra piniginė vertė visų šalyje pagamintų prekių ir paslaugų per metus. Atsižvelgiama tik į pridėtinę vertę, t.y.
„Šiandien investuotojas negauna naudos iš vakarykščio augimo“.
(Warren Edward Buffett)
Dabar reziumuoju savo viešo projekto „Protingas investuotojas“ pirmųjų metų rezultatus. Netrukus paskelbsiu, labai neskubu, nes iki rudens nieko nedarysiu - nei pirkti, nei parduoti...
Visus metus ryžausi pelningumas mano portfelis pagal investicinių fondų taikomą metodiką skaičiuojant akcijų vertę. Iš esmės tai teisinga, bet tik dėl akcijų kainos. Konkretaus investuotojo rezultatas bus visiškai kitoks.
Yra vienas niuansas, kuris viską apsunkina nustatant pelningumą. Tai I/O operacijos!
Anksčiau mano balsas rezultatas +17,89%, pasirodė neteisinga (tiksliau, tai ne mano pelningumas, o akcijos vertės pokytis - jei mano portfelis būtų investicinis fondas ir pinigus už valdymą paimčiau iš akcininkų).
Kadangi nuolat investavau ir du kartus išėmiau lėšas, tada naudokite šis metodas nebeįmanomas, tai iškreipia faktinį gautą pelningumą. Tikrasis pelningumas buvo +23,78% per metus(tik nuobodūs 24 proc. per metus, kuriuos šie savaitgalį aptarė sMart-Lab)))
Manau, kad daugeliui bus naudinga perskaityti šį įrašą. Dar visai neseniai šios informacijos net nežinojau, man atrodė, kad naudojamas metodas buvo gana priimtinas.
« Kaip apskaičiuoti pelningumą?„Iš pirmo žvilgsnio šis klausimas neturėtų kelti nė menkiausio sunkumo. Daugelis žino, kad norint apskaičiuoti pelningumą, investavimo rezultatą reikia padalinti iš investuotų lėšų sumos ir gautą vertę konvertuoti į metines palūkanas.
Pelningumo (procentais per metus) apskaičiavimo formulė, jei nebuvo įvestų/išėmimų:
D = ((ΔS)/Sinit) * 365/T * 100%, kur
D – reikalingas pelningumas,
ΔS yra investicijų rezultatas absoliučiais dydžiais,
Sinit – pradinių investicijų suma,
T – nagrinėjamo laikotarpio dienų skaičius.
Tačiau pelningumo skaičiavimo užduotis tampa daug sudėtingesnė, jei per nagrinėjamą laikotarpį investicijų portfelyje buvo įnešama ar išimama lėšų. Tokia forma tai sukelia sunkumų net patyrusiems investavimo specialistams.
Šios problemos sprendimą man pasiūlė mano kolegos iš JK Arsageris
Šiek tiek teorijos:
Pradėkime nuo to, kas yra lėšų įnešimas ir išėmimas. Pinigų injekcija yra pinigų kryptis investicijoms. Pavyzdžiui, įsigijote fondo investicinių akcijų arba įnešėte pinigus į tarpininkavimo sąskaitą – visa tai yra lėšų indėlis. Priepuolis investiciniai fondai yra pinigų išėmimas, tai yra pavyzdžiuose išgryninimas atsiranda išperkant investicinius vienetus arba išimant pinigus iš tarpininkavimo sąskaitos.
Žinodami, kas yra įvedimai / išėmimai, panagrinėkime konkrečią situaciją, kuri padės suprasti teisingo pelningumo nustatymo problemos sprendimo logiką, atsižvelgiant į lėšų įvedimą / išėmimą.
Tam tikras investuotojas įsigijo akcijų už 1000 rublių ( Pradėti).
Po 3 mėnesių jis nusipirko daugiau akcijų už 500 rublių ( Sвв).
Po dar 4 mėnesių investuotojui skubiai prireikė pinigų, ir jis buvo priverstas parduoti dalį akcijų už 300 rublių ( Švyv).
Praėjus metams po pirminio įsigijimo, akcijų kaina buvo 1300 rublių. Santrauka).
Šią situaciją grafiškai galima pavaizduoti taip:
Norint teisingai apskaičiuoti investicijų grąžą, vis tiek turime investavimo rezultatą padalinti iš investuotos sumos. Belieka tik nustatyti, koks rezultatas nagrinėjamoje situacijoje ir kokia yra teisinga investicijų suma.
Pirmas žingsnis bus skaičiuojamas investicijų rezultatas. Intuityviai suprantama, kad investicijos rezultatas yra skirtumas tarp gautų ir investuotų lėšų. Tai reiškia, kad iš visų investicijų ir visų išėmimų sumos reikia atimti pradinių ir vėlesnių įėjimų sumą.
Formulė investicijų rezultatui nustatyti atsižvelgiant į sąnaudas/išvestis:
ΔS = (Stotal + ΣSout) – (Sbeg + ΣSin), kur
ΔS yra laikotarpio investicijų rezultatas absoliučiais dydžiais,
Iš viso – galutinis investicijų įvertinimas (1 300),
ΣSvyv – visų išėmimų suma (300),
Sinit – pradinių investicijų suma (1000),
ΣSвв – visų lėšų indėlių suma (500).
Taikykime šią formulę nagrinėjamai situacijai: ΔS = (1300 + 300) – (1000 + 500) = 100. Taigi investuotojas uždirbo 100 rublių.
Antras žingsnis skaičiuojant pelningumą yra svarbiausia: reikia teisingai nustatyti, su kokia suma turi būti koreliuojamas apskaičiuotas investicijų rezultatas, tai yra teisingai nustatyti investuotų lėšų sumą.
Kiekvienu laiko periodu (T1, T2, T3) investuotų lėšų suma buvo skirtinga. T1 – 1000 rub., T2 – (1000+500) rub., T3 – (1000+500-300) rub. Be to, patys šie laikotarpiai nėra lygūs. T1 – 90 dienų, T2 – 120 dienų, T3 – 155 dienų. Todėl investuotų lėšų sumą reikia derinti su periodo dienų skaičiumi, taip nustatant vidutinę „darbinę“ sumą ( vidutinė investuotų lėšų suma pagal laiką) per nagrinėjamą laikotarpį.
Formulė, pagal kurią nustatoma vidutinė svertinė investuotų lėšų suma, atsižvelgiant į sąnaudas/produkciją:
V = (T1*Pradžia+T2*(Pradžia+Sin)+T3*(Pradžia+Sin-Sout)+…+Tn*(Pradžia+ΣSin-ΣSout)/ ΣT, kur
V – vidutinė svertinė investuotų lėšų suma,
T1, T2, T3, Tn – dienų skaičius per laikotarpį,
ΣT yra bendras dienų skaičius per nagrinėjamą laikotarpį.
Taikykime šią formulę nagrinėjamai situacijai: V = (90*1000 + 120*(1000+500) + 155*(1000+500-300))/365 = 1249,32.
Vidutinė investuotojo investuotų lėšų svertinė suma buvo 1249,32 rubliai.
Dabar žinomi visi elementai, reikalingi tiesiogiai apskaičiuoti pelningumą.
Trečias žingsnis– pelningumo apskaičiavimas iš gautų verčių. Tam padalijame anksčiau apskaičiuotą investavimo rezultatą iš vidutinės svertinės investuotų lėšų sumos ir gautą rezultatą paverčiame į metines palūkanas.
Formulė yra tokia: D = (ΔS/V) * 365 / T * 100 %
Pasirodo, kad nagrinėjamoje situacijoje pelningumas yra: (100/1249,32) * 365/365 * 100% = 8% per metus.
Išvados:
Naudodamiesi šiomis formulėmis visada galite teisingai įvertinti savo investicijų portfelio pelningumą ir, naudodami gautas reikšmes, įvertinti savo investicijų efektyvumą.
Apsvarstytas algoritmas nėra paprastas, tačiau skaičiuojant pelningumą ir pelną svarbiausia yra tikslumas. Šis algoritmas leidžia atsižvelgti į visus niuansus, susijusius su lėšų įnešimu/išėmimu, ir teisingai apskaičiuoti pelningumą.
Jei naudojatės pasitikėjimo valdymo paslaugomis, pasidomėkite, kaip skaičiuojamas jūsų portfelio pelnas ir pajamingumas ir, jei jis skiriasi nuo aukščiau nurodyto algoritmo, tai yra priežastis patikrinti naudojamo algoritmo teisingumą.
Skaičiuojant investicijų pelningumą būtina būti atidiems, nes šis rodiklis yra lemiamas analizuojant investicijų efektyvumą, o neteisingai paskaičiavus, susidarys klaidingas įspūdis apie Jūsų investicijų efektyvumą.
T dabar praktinis mano portfelio skaičiavimas.
Kaip jau rašiau anksčiau, portfelio pokyčius skaičiavau „investo fondo“ metodu, t.y. įvesdamas naujus fondus, nustačiau naują GAV ir prieš įvesdamas fondus padalinau ją iš „akcijų vertės“, taip padidindamas akcijų skaičių nuolatiniam portfelio vertės grafiko tęsimui.
Tiesą sakant, paskaičiavau pokytį "akcijų kainos" Bet tai nėra tikras pelningumas mano investicijos, nes šis metodas neatsižvelgia į indėlių/išėmimų sumas. Išėmimo metu galėjau įvesti naujus pinigus ir išsiimti piko metu, todėl „akcijų kainos“ grafikas galėjo būti ties nuliu – ir investicijos rezultatas buvo geras.
Aš atliksiu skaičiavimus portfelio grąža pagal aukščiau pateiktą formulę, atsižvelgiant į visus įvesties / išvesties duomenis ir operacijų datas, taip pat į galutinį finansinį rezultatą:
Pasirodė +23,78% per metus.
+21,76% už 334 dienas – per metus (už 365 dienas) tai +23,78%. Taigi viską suskaičiavau teisingai.
Gana reikšmingas iškraipymas – 24% arba 18% – yra skirtumas! Jei valdote turtą ir per metus nedeponuojate ir neišimate lėšų, tada pelningumą nustatyti tinka „investo fondo“ metodu, tačiau jei įnešate ir išimate lėšas, šio metodo nenaudokite - apgaudinėk save arba savo investuotoją!
Beje, kai kurie gudrūs vadovai rodydami savo kapitalą istorijoje jie griebiasi tokios gudrybės – turint mega rezultatą ant nedidelės sumos, o vėliau, kai investuotojai atneš reikšmingesnius pinigus – rezultatas gali pablogėti, bet akcija vis tiek bus patraukli naujiems investuotojams.
Pavyzdžiui, nuosavas kapitalas per 2 metus išaugo 5 kartus, iš kurių pirmaisiais metais nuosavas kapitalas išaugo 4,5 karto su pradiniu 100 tūkst. rublių kapitalu, o tada pirmųjų metų pabaigoje įnešė dar 50 mln. antraisiais metais buvo tik +11%, bet per 2 metus bus gražus nuosavo kapitalo augimas 5 kartus!
Pagal „akcijų kainos“ nustatymo metodiką viskas bus gražu, bet realaus pelningumo požiūriu investuotojui – kur kas kukliau. Rekomenduoju būti dėmesingesniems tokioms akimirkoms...
Kokį metodą naudojate?
Abu metodai gali būti ir turėtų būti naudojami, tačiau skirtingiems tikslams jūs turite tai suprasti. Jei esate investicinis fondas (arba IMU) ir imate pinigų valdymui, būtina nustatyti akcijos vertę, tačiau be to, turite nustatyti kiekvieno konkretaus investuotojo pelningumą. Ji skirsis priklausomai nuo jo indėlio/išėmimo operacijų.
P.S. Beje, dėl šio niuanso kartais įvyksta klaidingas konkretaus investuotojo pelningumo rezultato nustatymas, dėl ko susidaro klaidinga nuomonė.
Ryškus pavyzdys yra Elvis Marlamovas, kuri šį pavasarį įnešė lėšų akcijų pirkimui esant rinkos nesėkmėms. Ar jis net buvo tuo apkaltintas? Ar lėšų įnešimas/išėmimas yra blogis investuotojui?
Manau, kad tai vadovo pliusas – galimybė reikiamu momentu paspausti dujas. Naudoti petį - nepaleisiu, tai kiekvieno reikalas, aš jo nenaudočiau. Tačiau investuoti lėšas neadekvačiai pigiam turtui įsigyti yra pokštas.
Jis padarė viską teisingai! Iš šios panikos užsidirbau pinigų.
Tačiau jo nuosavas kapitalas viešosiose sąskaitose vis dar yra apačioje. Kaip tai gali būti? Jie net rašo, kad Elvis viską nutekino?! Ar tikrai? O gal tai yra visuotinai priimtos pelningumo nustatymo sistemos minusas?
Bėda ta, kad visuomenė nustato tik kiekvieno investuotojo „akcijų kainą“, o ne realią grąžą, kurią gauna konkretus investuotojas.
Elvis pažadėjo man atsiųsti reikiamus duomenis, kad paskaičiuočiau realų pelningumą. Tęsinys!
Laimingos investicijos!
Šiandien nuosekliai aptarsime skirtumą, kuris nepastebimai egzistuoja tarp nominalaus ir realaus.
Norėdami tai padaryti, turime prisiminti kas yra infliacija, ir susipažinti su nauja koncepcija – vartotojų kainų indeksas.
Pakeliui papildykime savo arsenalą keliomis elementariomis formulėmis, kurios leis akimirksniu įvertinti savo tikrąjį gyvenimą.
Taigi išeities taškas yra infliacija.
Tikslas – aiškus supratimas apie skirtumą tarp nominaliųjų palūkanų ir neatsiejamai susijusių realių, tarp nominaliųjų pinigų ir realių, tarp nominaliųjų ir realių...
Laisvas apibrėžimas infliacija yra toks: tai pinigų galios nuvertėjimas laikui bėgant.
Gali atsitikti taip, kad infliacija pakils virš 8% ir tada, nepaisant nominaliojo kapitalo, galiausiai būsite skurdesni...
702 USD, apie kuriuos kalbėjome aukščiau NOMINALUS jūsų santaupų vertė. Atitinkamai, 8 proc nominali palūkanų norma.
Norėdami sužinoti tikrąsias palūkanų normas, turėsime atlikti keletą paprastų skaičiavimų, pateiktų žemiau.
R = N / (1 + i) n, Kur
Geriau pabandyti tai išsiaiškinti pačiam.
Laimingos investicijos!
Viena iš priežasčių, kodėl akcijų rinka nedomina daugumos investuotojų, man atrodo, yra netikrumas, ką investuotojas gali gauti investuodamas savo kapitalą į šį specifinį finansų rinkos segmentą. Toks netikrumas gąsdina investuotoją, o kartais net gali sukelti įtarimų profesionalų reklamoms apie akcijų rinkos pelningumą.
Pabandykime išsiaiškinti, kokio pelningumo gali tikėtis perkantis žmogus vertybiniai popieriai akcijų rinkoje. Pirmas dalykas, kuris parodomas klientui, atvykusiam konsultuotis į brokerio ar valdymo įmonės biurą, yra vieno iš fondų akcijos vertės pasikeitimas arba vieno iš akcijų indeksų pasikeitimas: RTS arba MICEX. už praėjusį laikotarpį. Ar šie skaičiai gali būti naudojami rinkos grąžai nustatyti?
Pabandykime tai patikrinti. Apibendrinant visus duomenis apie skirtingų fondų akcijų vertės pokyčius, pavyzdžiui, naudosime tik akcijų indeksą RTS. Ir mes laikysime jo vertes kaip sąlyginio indekso fondo dalies vertę. Prisiminkime, kad šiam instrumentui apskaičiuoti naudojama 50 įmonių, įtrauktų į jo sudėtį skirtingomis proporcijomis, akcijų vertė.
Aukščiau pateiktoje lentelėje galite matyti RTS indekso reikšmes kiekvienų metų pradžioje ir pabaigoje bei kainos pokytį procentais. Nagrinėjamas laikotarpis prasideda 1996 m. ir baigiasi 2008 m. Jei gautus pokyčio skaičius sudėsime naudodami paprastą matematinį veiksmą ir pabandysime rasti vidutinę reikšmę, gausime 46,84 proc.
Verta dar kartą pakartoti, kad būtent šiuos skaičius kaip akcijų rinkos pelningumo patvirtinimą galima rasti įvairiose įvairių investicinių bendrovių reklaminėse brošiūrose.Ir nenuostabu, kad kai rinka rodė grąžą už praėjusius 2008 m. minus 72,41 proc., tada tokios reklamos jau tapo neįmanoma sutikti.
Ar galima sutelkti dėmesį į šį skaičių ir priimti jį kaip vidutinę akcijų rinkos grąžą? Jei apie tai paklausite tų pačių specialistų, dažniausiai gausime atsakymą „Taip“. Bet tada, žinoma, bus išgirsta prasminga frazė: „Praeities rezultatai nėra ateities rezultatų garantija“.
O tam, kad galutinai apsisaugotų nuo tolimesnių kliento pretenzijų, jo bus paprašyta pasirašyti popierių, kuriame apie tai įspėtas ir neturės pretenzijų, jeigu rinkos grąža nukryps nuo šios vidutinės vertės ir klientas parduodamas patirs nuostolių. jo vertybiniai popieriai nepalankiu momentu .
Mano straipsnio tikslas – ne ką nors apkaltinti tyčia ar ne apgaule, o parodyti, ką galima laikyti realia akcijų rinkos grąža ir kokiais skaičiais ateityje turėtų vadovautis neprofesionalus investuotojas. Aš numatau klausimą, kodėl gi nepasinaudojus 46,84 % vidutine rinkos grąža. Be to, matematiniu požiūriu viskas atrodo teisinga. Taip, ne taip.
Iš matematikos pamokų pradines klases Mokykloje dauguma iš mūsų yra susipažinę su tokiais pratimais kaip atsakymo tikrinimas atvirkštiniu veiksmu. Jei atsakymas teisingas, tai patikrinus sprendimą turėtų tai patvirtinti. Jei teisingas 46,84% skaičius, o pradinis kapitalas kasmet didinamas šiuo skaičiumi, tuomet turėtų būti gauta indekso vertė 2008 m. pabaigoje.
Aukščiau pateiktoje lentelėje pateikiu viso laikotarpio skaičiavimo vertes. Atsiskaitymo laikotarpio pabaigoje gauname vertę 12 889,61. kur klaida? Kodėl pasirodo šis skaičius, o ne 631,89? Žinoma, man nesiseka matematika, bet man tampa akivaizdu, kad skaičius 46,89 buvo rastas neteisingai. Jei taip, tada jis negali būti naudojamas norint parodyti ankstesnę akcijų rinkos grąžą.
Kas labiau tinka šiam tikslui? Mano nuomone, teisingiau būtų naudoti tokią vertę kaip kapitalizacijos norma arba sudėtinė palūkanų norma. Ką tai reiškia? Įsivaizduokite, kad mes įdedame 100 rublių savo kapitalo į bet kurią finansinę priemonę, kurios fiksuotos pajamos yra 10% per metus, pavyzdžiui, pvz. banko depozitas.
Pasibaigus terminui, gauname 10 rublių pajamų, kurias vėliau pridedame prie 100 rublių pradinio kapitalo. Mes gauname 110 rublių kapitalą, kurį vėl investuojame tomis pačiomis sąlygomis 10% per metus. Antros kadencijos pabaigoje pajamos jau siekia 11 rublių, kurios vėl pridedamos prie 110 rublių kapitalo. Gauname 121 rublio kapitalą. Jei tai kartosime 10 metų, kadencijos pabaigoje mūsų kapitalas padidės iki 259,37 rublio.
Anksčiau pateiktame pavyzdyje palūkanų norma, kurią naudojome, yra 10 % per metus ir bus kapitalizacijos koeficientas arba sudėtinė palūkanų norma. Jį taip pat galite rasti biržoje naudodami paprastą skaičiavimo formulę:
Kur Р n – laikotarpio pabaiga, P – laikotarpio pradžia, n - metų skaičius.
Skaitmenines RTS indekso reikšmes pakeitus laikotarpio pradžia 87,35 ir laikotarpio pabaiga 631,89, metų skaičiaus periodą naudojame skaičių 13. Gauname kurso reikšmę 16,44 %. Gauname patvirtinimą apie rasto atsakymo teisingumą.
Ką reiškia ši 16,44 % grąžos norma? Tai reiškia, kad jei 1996 metų pradžioje būtume investavę pinigus į vieną indeksų fondo akciją, pirkdami ją už 87,35 rublio, tai 2008 metų pabaigoje akcijos vertė būtų išaugusi iki 631,89 rublio. Jei pageidaujama, tokią normą galima nesunkiai palyginti su to paties banko indėlio pelningumu tam pačiam laikotarpiui.
Nepamirškite, kad akcijų rinka vis dar nėra banko indėlis ir tikrai nėra garantuotos grąžos. O skirtingais laikotarpiais akcijų rinkos grąža kinta ir rodo skirtingus rezultatus.
Jei norite patys apskaičiuoti sudėtinę palūkanų normą pagal aukščiau pateiktą formulę, mano svetainėje galite atsisiųsti paprastą lentelę, kurioje galite atlikti reikiamus skaičiavimus, pakeisdami tik reikiamas vertes. Taip pat yra lentelė, kurioje atliekamas atvirkštinis tikrinimo skaičiavimų veiksmas.
