Общая дебиторская задолженность. Общая дебиторская задолженность Использование коэффициента задолженности

Понятие и значение общей дебиторской задолженности

Определение 1

Дебиторская задолженность организации – это один из наиболее ликвидных активов. В сущности, общая дебиторская задолженность – это сумма всех задолженностей предприятию, которая при нормальных сроках и условиях погашения представляет собой сумму денежных средств, которые компания получит в скором будущем.

Значение общей дебиторской задолженности неоднозначно. С одной стороны ее рост свидетельствует об эффективной деятельности предприятия в части реализации своей продукции или товаров, услуг. С другой стороны – ее рост может быть тревожным сигналом наступления риска неплатежеспособности покупателей. Поэтому, для безопасной деятельности предприятия необходимо своевременно анализировать состав и сроки погашения общей дебиторской задолженности в разрезе каждого должника.

Состав и структура общей дебиторской задолженности

Как уже было отмечено выше, общая дебиторская задолженность – это сумма всех задолженностей предприятию, которая отражается в одной строке актива баланса. Однако ее состав и структура довольно сложные, и отражаются на разных счетах бухгалтерского учета.

Дебиторская задолженность, которая возникла при взаиморасчетах с покупателями, как правило, занимает наибольший удельный вес в структуре общей задолженности. Такая задолженность возникает только в тех организациях, в которых допустим отпуск товара без предварительной оплаты покупателей. Сумма такой дебиторской задолженности характеризует сумму полученного дохода, который компания уже заработала, но еще не получила по нему оплату.

Замечание 1

Кроме того, дебиторская задолженность может возникнуть при переплатах, или авансовых платежах поставщикам товаров. В таком случае, данная сумма характеризует стоимость запасов, которые уже оплачены, но еще не получены от поставщика.

Дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами, возникает в двух случаях:

• переплата по начисленным обязательствам;
• перерасчет обязательств в пользу предприятия.

Такая задолженность, как правило, погашается путем дальнейшего начисления обязательств и меньшей суммы перечисления денежных средств.

Дебиторская задолженность по расчетам с подотчетными лицами, как правило, занимает небольшую долю в структуре общей дебиторской задолженности из-за того, что многие предприятия производят оплату за необходимые для деятельности ресурсы в безналичной форме. Но все таки, такая задолженность может быть в структуре общей дебиторской задолженности и важно, чтобы не нарушались сроки подачи авансового отчета.

Дебиторская задолженность по взаиморасчетам с работниками предприятия встречается довольно редко. Обычно такая задолженность возникает после проведения инвентаризации и установления по ее результатам виновных лиц, которые должны возместить компании материальный ущерб. До тех пор, пока из заработной платы не будет удержана сумма такого ущерба, либо не будет внесена в кассу предприятия – она будет отражаться по кредиту субсчета 73.2.

Некоторые организации выдают своим работникам ссуды, которые погашаются постепенно. Расчет по таким взаиморасчетам отражается по кредиту субсчета 73.1 и погашается по мере погашения займа работником.

Кроме того, в составе общей дебиторской задолженности могут быть и прочие ее виды. Например, расчеты по страхованию, или расчеты по начисленным процентам, по предъявленным претензиям и т.д.

При формировании показателя общей дебиторской задолженности, главное – не упустить ни один из ее составляющих и не отнести на другой вид актива предприятия.

Кратко- и долгосрочная долговая нагрузка учитывается в балансе компании, но не всегда входит в формулу мультипликаторов. Например, рыночная капитализация её не учитывает, что не совсем объективно. Какая бы ни была стоимость компании, если её прибыль уходит на погашение долгов, то её реальная стоимость в несколько раз ниже.

Что такое чистый долг компании (Net Debt)

Чистый долг (Net Debt) представляет собой всю задолженность компании перед внутренними и внешними кредиторами, скорректированный на денежные средства и инвестиции. От совокупного долга (еще один финансовый показатель для анализа оценки компании) Net Debt отличается тем, что он отображает действительную картину. Одна только лишь сумма долга компании не является показателем её долговой нагрузки, так как компания может иметь ресурсы для её погашения. Потому совокупный долг корректируется на ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные инвестиции), которые могут быть мгновенно использованы для погашения задолженности.

Если объяснить совсем простым языком то допустим… Петя должен Васи 100 руб, но у Пети в кармане есть заначка на черный день в размере 70 руб. В итоге имеем чистый долг Пети 30 руб, так как свою заначку Петя может пустить на погашение задолженности.

Формула расчета мультипликатора по балансу зарубежных компаний:

Net Debt = Total Debt — Cash&Cash Equivalents

Из-за различий бухгалтерских стандартов формула расчета чистого долга российских компаний сложнее:

Чистый долг (Net Debt) = краткосрочные кредиты и займы + долгосрочные кредиты и займы — денежные средства и их эквиваленты = Debt — Cash

Под эквивалентом подразумевается не только наличные средства и валюта, а все краткосрочные высоколиквидные вложения которые можно быстро превратить в деньги и пустить на погашение долга.

Как не парадоксально, но отрицательное значение чистого долга считается негативным показателем. Отсутствие задолженности (превышение наличных средств и ликвидных активов над долгами) говорит о том, что компания неэффективно использует деньги. Использование заемных средств позволяет обеспечить рост производства (эффект финансового рычага). Потому отрицательное значение чистого долга означает:

• для кредитодателя — положительный сигнал, так как отсутствие долговой нагрузки и наличие ликвидности означают минимальные риски невыплат;
• для собственника (руководителя) компании — положительный сигнал. Нет долгов или есть возможность их погашения — нет риска банкротства. Большое значение чистого долга (сравнивается с собственным капиталом) — угроза финансовой стабильности и необходимость срочного принятия исправительных мер;
• для инвестора — отрицательный сигнал. Свободная ликвидность означает упущенные возможности увеличения рентабельности, неэффективное управление и распоряжение деньгами;

Нормативных значений чистого долга нет. Они разные в зависимости от отрасли, потому показатель чистого долга сравнивают с аналогичными показателями компаний одной отрасли.

Практический расчет чистого долга

В качестве примера возьмем финансовую отчетность «ММК» на конец 2016-го года . Чтобы вычислить общий долг компании открываем страницу 2 отчетности и складываем «Долгосрочные кредиты и займы» c «Краткосрочные кредиты и займы, а также текущая часть долгосрочных». У меня получилось 30207 млн.руб (10797+19410)

Далее вычисляем «заначку» которая есть у компании. Для этого складываем «денежные средства и эквиваленты денежных средств» и банковские депозиты, которые я нашел на 48 странице (в 18 разделе). У меня получилось 18683 млн.руб (16135+303+2245)

Теперь отнимаем из общего долга заначку и получаем 11524 млн.руб (30207-18683). Компания ММК любезно посчитала для нас свой чистый долг , но он в долларах… чтобы сравнить наши расчеты с расчетами компании переведем чистый долг в рублях в доллары. Получается 11524/60 получается 192,07 млн. дол (курс взял примерно, хотя в отчетности должен быть точный курс)

То что посчитала для нас компания можно найти в « Пресс релизе «. Открываем третью страницу пресс релиза и видим 192 млн. дол США. Наши расчеты верны.

Если вы не хотите самостоятельно рассчитывать чистый долг (Net Debt), а компания «забыла» его для вас посчитать, можно воспользоваться платным сервисом «Conomy» или поискать на smart-lab.ru/q/shares_fundamental

Заключение . Чистый долг (Net Debt) — один из объективных финансовых показателей как для кредитодателя, так и для инвестора. Правда, даже такой простой коэффициент из-за сложной отчетности и отсутствия единого подхода к бухгалтерским стандартам оказывается не так легко рассчитать. И рассчитывать его своими силами или доверять официальной статистике — решать вам!

Коэффициент задолженности - формула по балансу этого аналитического показателя содержит особый набор компонентов. О разновидностях данного коэффициента и структуре используемых при их расчете балансовых показателей пойдет речь в нашем материале.

Формула для расчета коэффициента задолженности

Коэффициент задолженности (К З) — один из расчетных показателей, используемых при анализе финансового состояния компании. Он отражает долю активов, сформированных в результате привлечения долгового финансирования, и рассчитывается по формуле:

К З = (КЗ + ДЗ) / А,

(КЗ + ДЗ) — общая сумма задолженности фирмы;

А — суммарные активы.

Формула расчета К З , представленная через строки баланса, имеет следующий вид:

К З = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1600.

С детализацией балансовых строк знакомьтесь с помощью статьи .

Нормальным считается следующий диапазон значений К З:

0 ≤ К З ≤ 0,5.

Если К З близок к нулю, это свидетельствует о наличии у компании крайне незначительных долговых обязательств в сравнении с ее собственным капиталом. Это один из показателей финансовой устойчивости.

Приближение коэффициента к 1 указывает на то, что практически весь собственный капитал сформирован за счет заемных средств. В большинстве случае такое значение К З показывает высокую степень зависимости от контрагентов и кредиторов, что может негативно повлиять на финансовую устойчивость компании при неблагоприятном развитии событий.

Регулярный расчет К З позволяет своевременно отследить негативные тенденции в финансовой ситуации предприятия и принять меры по их устранению.

Как анализируется финансовая устойчивость компании? узнайте из материала .

Разновидности коэффициентов задолженности (текущей, краткосрочной и др.)

Коэффициент задолженности, рассмотренный в предыдущем разделе, имеет значение при оценке общего финансового состояния компании, поскольку при его расчете используется общий (суммарный) показатель долгов. Для более детализированного анализа требуется расчет дополнительных коэффициентов задолженности, например:

• Коэффициент текущей задолженности (К ТЗ)

К ТЗ показывает долю краткосрочной задолженности в общей сумме капитала и рассчитывается по формуле:

К ТЗ = ТЗ / ВБ,

ТЗ — суммарная величина текущей задолженности;

ВБ — валюта баланса.

• Коэффициент краткосрочной задолженности (К КЗ)

К КЗ отражает долю долгов компании со сроком погашения менее 12 месяцев в общей структуре задолженности:

К КЗ = КЗ / (КЗ + ДЗ) ,

КЗ — объем краткосрочной задолженности;

(КЗ + ДЗ) — сумма краткосрочных и долгосрочных долгов компании.

• Коэффициент финансового левериджа (К ФЛ)

К ФЛ демонстрирует степень зависимости компании от внешних источников заимствования и рассчитывается (как и вышеуказанные коэффициенты) по показателям, отражаемым в балансе:

К ФЛ = ЗК / СК ,

ЗК — заемный капитал;

СК — собственный капитал.

Методику расчета показателя СК см. в материале

При проведении финансового анализа коэффициенты финансовой задолженности применяются вместе с другими коэффициентами, что значительно расширяет возможности анализа и позволяет оценивать финансовое состояние компании с различных позиций.

Знакомьтесь с алгоритмами расчета разнообразных коэффициентов с помощью размещенных на нашем сайте материалов:

• ;
• .

Итоги

Коэффициент задолженности показывает долю активов, сформированных в результате привлечения долгового финансирования. Данный коэффициент отражает степень финансовой устойчивости компании, а нормативное его значение находится в диапазоне от 0 до 0,5.