Financijski resursi organizacije (poduzeća). Financijska sredstva poduzeća Vlastita sredstva poduzeća uključuju

Financijska sredstva poduzeća su vlastita i posuđena sredstva, koja nastaju u procesu raspodjele i preraspodjele nacionalnog bogatstva, a namijenjena su ispunjavanju financijskih obveza poduzeća, troškovima proširenja proizvodnje, gospodarskom stimuliranju radnika i povećanju. veličina imovine vlasnika poduzeća.

Glavni izvori formiranja imovine poduzeća su vlastita sredstva i posuđeni kapital.

Vlastita sredstva- to su sredstva poduzeća koja su stalno u optjecaju i čiji krajnji rok korištenja nije utvrđen. Oni se formiraju na teret doprinosa vlasnika poduzeća i financijskih rezultata njegovih gospodarskih aktivnosti, odnosno onog dijela imovine poduzeća koji ostaje nakon ispunjenja njegovih obveza.

Posuđena sredstva- to su sredstva koja poduzeće dobiva na određeno razdoblje, uz naknadu i na temelju naknadnog povrata. Posuđena sredstva mogu biti glavni financijski izvor poduzeća. Formiraju se kroz bankovne zajmove, zajmove od drugih organizacija, kao i kroz sve vrste obveza prema dobavljačima.

Izvori vlastitih sredstava su:

· temeljni kapital (sredstva od prodaje dionica i dioničkih uloga sudionika);

· rezerve koje je akumuliralo poduzeće;

· ostali prilozi pravnih i fizičkih osoba (namjensko financiranje, donacije, dobrotvorni prilozi i dr.).

Glavni izvori prikupljenih sredstava uključuju:

· bankovni krediti;

· posuđena sredstva;

· sredstva od prodaje obveznica i drugih vrijednosnih papira;

· obveze prema dobavljačima.

Odobren kapital predstavlja iznos sredstava koja osiguravaju vlasnici za osiguranje statutarne djelatnosti poduzeća. Sadržaj kategorije "ovlašteni kapital" ovisi o organizacijskom i pravnom obliku poduzeća:

za državno poduzeće - procjena imovine koju je država dodijelila poduzeću s pravom potpunog gospodarskog upravljanja; za društvo s ograničenom odgovornošću - zbroj udjela vlasnika;
za dioničko društvo - ukupna nominalna vrijednost dionica svih vrsta;
za proizvodnu zadrugu - procjena vrijednosti imovine koju sudionici daju za obavljanje djelatnosti;
za poduzeće za iznajmljivanje - iznos doprinosa njegovih zaposlenika;
za poduzeće drugačijeg oblika, izdvojeno u samostalnu bilancu, - procjena imovine koju je vlasnik dodijelio poduzeću s pravom potpunog gospodarskog upravljanja.

Prilikom osnivanja poduzeća doprinosi njegovom temeljnom kapitalu mogu biti gotovina, materijalna i nematerijalna imovina. U trenutku prijenosa imovine u obliku doprinosa temeljnom kapitalu, vlasništvo nad njima prelazi na gospodarski subjekt, odnosno ulagači gube imovinska prava na tim predmetima. Dakle, u slučaju likvidacije poduzeća ili povlačenja sudionika iz društva ili partnerstva, on ima pravo samo na naknadu za svoj udio u ostatku imovine, ali ne i na povrat predmeta koji su mu preneseni u jednom trenutku u oblik doprinosa temeljnom kapitalu. Ovlašteni kapital, dakle, odražava iznos obveza poduzeća prema investitorima.

Temeljni kapital se formira prilikom početnog ulaganja sredstava. Njegova se vrijednost objavljuje pri registraciji poduzeća, a sve prilagodbe veličine temeljnog kapitala (dodatno izdavanje dionica, smanjenje njihove nominalne vrijednosti, dodatni ulozi, prijem novog sudionika, pridruživanje dijela dobiti itd.) dopušteni su samo u slučajevima i na način predviđen važećim zakonodavstvom i dokumentima o osnivačkim dokumentima.

Formiranje temeljnog kapitala može biti popraćeno formiranjem dodatnog izvora sredstava - premije na dionice. Ovaj izvor nastaje kada se tijekom početnog izdavanja dionice prodaju po cijeni iznad njihove nominalne vrijednosti. Po primitku ovih iznosa knjiže se u korist dopunskog kapitala.

Dobit je glavni izvor sredstava za poduzeće koje se dinamično razvija. U bilanci je prisutan eksplicitno kao “dobit izvještajne godine” i “neiskorištena dobit prethodnih godina”, a također u prikrivenom obliku kao sredstva i rezerve stvorene iz dobiti. U tržišnom gospodarstvu visina dobiti ovisi o mnogim čimbenicima, od kojih je glavni omjer prihoda i rashoda. Istodobno, trenutni regulatorni dokumenti predviđaju mogućnost određene regulacije dobiti od strane uprave poduzeća. Ovi regulatorni postupci uključuju:

mijenjanje granica za klasificiranje imovine kao dugotrajne imovine;
ubrzana amortizacija dugotrajne imovine;
primijenjena metoda amortizacije predmeta male vrijednosti i brzog trošenja;
postupak vrednovanja i amortizacije nematerijalne imovine;
postupak procjene doprinosa sudionika u temeljnom kapitalu;
izbor metode za procjenu zaliha;
postupak obračunavanja kamata na kredite banaka za financiranje kapitalnih ulaganja;
postupak stvaranja pričuve za sumnjive dugove;
postupak pripisivanja pojedinih vrsta troškova trošku prodane robe;
sastav općih troškova i način njihove raspodjele.

Dobit - glavni izvor formiranja rezervnog kapitala (fonda). Ovaj kapital je namijenjen nadoknadi neočekivanih gubitaka i mogućih gubitaka iz poslovnih aktivnosti, odnosno osiguravateljske je naravi. Postupak formiranja rezervnog kapitala određen je regulatornim dokumentima koji reguliraju aktivnosti poduzeća ove vrste, kao i njegovim statutarnim dokumentima.

Dodatni kapital kao izvor sredstava za poduzeće, formira se, u pravilu, kao rezultat revalorizacije dugotrajne imovine i druge materijalne imovine. Regulatorni dokumenti zabranjuju njegovu upotrebu u potrošnju.

Specifičan izvor sredstava su sredstva za posebne namjene i namjensko financiranje: bespovratno primljene vrijednosti te bespovratna i povratna izdvajanja države za financiranje neproizvodnih djelatnosti vezanih uz održavanje društvenih, kulturnih i komunalnih objekata, za financiranje troškova osposobljavanja poduzeća koja se u cijelosti financiraju iz proračuna i sl.

Svi izvori financiranja dužničkog kapitala mogu se podijeliti u dvije kategorije: financiranje putem zajmova (kratkoročnih i dugoročnih) i emisija.

Komercijalni kredit. Komercijalni zajam je formaliziran mjenicom, njegov predmet je robni kapital. Ona služi cirkulaciji industrijskog kapitala, kretanju robe iz sfere proizvodnje u sferu potrošnje.

Posebnost trgovačkog zajma je u tome što se zajmovni kapital spaja s industrijskim. Svrha komercijalnog kredita je ubrzanje prodaje robe i ostvarivanje dobiti. Veličina ovog zajma ograničena je iznosom rezervnih zajmova industrijskog i trgovačkog kapitala.

Poduzeće može dobiti komercijalni zajam prilikom puštanja robe ili stvaranja zaliha od dobavljača. Za mnoga mala poduzeća to je najvažniji izvor financiranja.

Kredit u banci. Ograničenja komercijalnog kredita prevladavaju se bankovnim zajmom (kreditom). Poslovni subjekti najčešće koriste poslovne banke kao izvore kratkoročnih i dugoročnih kredita.

Prilikom preuzimanja posuđenih sredstava od banke, poduzeće s njom sklapa ugovor o zajmu, kojim se definiraju uvjeti zajma (rok zajma, uvjeti njegovog povrata), međutim, i prije sklapanja ugovora poduzeće mora utvrditi mogućnosti otplate kredita, odnosno procijeniti izvore iz kojih će se on otplaćivati. Izvori mogu biti kako vlastita sredstva raspoloživa prilikom podizanja kredita, tako i prihodi od prodaje proizvoda.

Postoje sljedeći oblici bankovnih kredita:

tekući (ograničeni) zajmovi koriste se kada potrebe zajmoprimaca za kapitalom nisu stalne (usmjerene na financiranje zaliha, zaliha gotovih proizvoda);
zajam pod jednostavnim računom zajma: cjelokupni iznos zajma izdaje se u cijelosti. Koristi se za financiranje elemenata fiksnog kapitala.

Faktoring. Osnovno načelo je otkup od strane faktorske tvrtke (banke) od svog klijenta-dobavljača zahtjeva za svoje kupce. Naime, faktor banka otkupljuje potraživanja. U roku od dva do tri dana isplati 70 do 80% potraživanja unaprijed. Preostali dio isplaćuje se klijentu banke po primitku sredstava, odnosno banka zapravo financira klijenta. Faktoring pruža sljedeće pogodnosti:

osigurava financiranje klijentu odmah, prije dospijeća plaćanja;
pruža 100% jamstvo primanja svih uplata, smanjujući financijski rizik poduzeća;
poduzeće smanjuje svoje troškove smanjenjem računovodstvenog osoblja, budući da faktorska tvrtka preuzima obveze održavanja potraživanja;
faktorske tvrtke (banke) mogu redovito obavještavati svoje klijente o solventnosti kupaca, budući da su banke međusobno povezane i preko računalnog sustava mogu 24 sata dnevno primati informacije o prodaji i financijama od kupaca.

Cijena usluge faktoringa sastoji se od dva elementa:

provizije, koje ovise o veličini prometa i solventnosti kupaca; u rasponu od 0,5 do 2% od iznosa računa;

Uobičajena tržišna kamatna stopa za kredite jer banka isplaćuje klijentov novac prije nego što klijent plati svoje račune.

Investicijski porezni kredit. Investicijski porezni kredit shvaća se kao odgoda plaćanja poreza, koja se daje malim i privatiziranim poduzećima (Zakon od 20. prosinca 1991. br. 2071-1 „O poreznom investicijskom kreditu”) za financiranje zamjene opreme, istraživanja i razvoja, zaštite okoliša zaštita, automatizacija proizvodnje, otvaranje radnih mjesta za osobe s invaliditetom itd. U tom slučaju iznos naknade ne može biti veći od 50% ukupnog iznosa poreza na dohodak (povlastice = 10% popusta na plaćanje) za kalendarsku godinu. Rok otplate je pet godina, ali otplata počinje dvije godine nakon dodjele naknade.

Hipoteka. Nakon što je primio određeni iznos na početku transakcije, zajmoprimac ga zatim vraća u jednakim, obično mjesečnim, obrocima. Dug se mora platiti do kraja mandata. Rok trajanja hipoteke može biti do 30 godina. Kao jamstvo povrata kredita upisuje se hipoteka na imovinu poduzeća zajmoprimca.

Leasing. Ovaj neizravni oblik financiranja aktivnosti (dugoročni najam pokretnina i nekretnina) koristi se u slučajevima kada poduzeće ne želi kupiti ovu vrstu dugotrajne imovine ili za to nema financijskih mogućnosti. Na kraju trajanja najma, vlasništvo nad nekretninom prelazi na najmoprimca.

Dva su poznata oblika leasinga - operativni i financijski. Razlikuju se po ciljevima subjekata leasing posla (davatelj leasinga, isporučitelj opreme, primatelj leasinga), opsegu odgovornosti i razdoblju korištenja imovine.

Franšizing. Ova operacija u biti nije operacija izravnog financiranja poduzeća. To je izdavanje licence (franšize) od strane tvrtke za proizvodnju ili prodaju robe ili usluga pod markom te tvrtke i/ili korištenjem njezine tehnologije. Međutim, ovdje je predviđeno neizravno financiranje, zbog kontrakcije tržišta i sl. Ugovorom se utvrđuje trajanje studija, oblik plaćanja i licencno područje.

Swapovi kamatnih stopa. Swap (razmjena) je sporazum između dva subjekta o razmjeni obveza ili imovine u svrhu poboljšanja njihove strukture, smanjenja rizika i troškova. Najčešći swapovi su kamatni i valutni.

Bit kamatnog swapa je da strane jedna drugoj prenose razliku u kamatnim stopama od dogovorenog iznosa koji se naziva glavnica. To se događa kada se kombinira nekoliko zajmova s različitim kamatnim stopama kako bi se smanjili troškovi svakog od njih.

Međunarodni izvori. Potrebna sredstva za organiziranje međunarodne gospodarske aktivnosti mogu se dobiti uz pomoć međunarodnih monetarnih organizacija, velikih banaka i burzi.

Glavni načini dobivanja inozemnih dugoročnih ulaganja su: izravna devizna ulaganja, stvaranje zajedničkih poduzeća, izdavanje eurodionica i euroobveznica, otvaranje kreditne linije, kamatni i valutni swapovi te opcije.

Osiguranje. Omogućuje ne samo da se poduzeću osigura potreban obrtni kapital, već i da se u određenoj mjeri smanji rizik financijskih i gospodarskih aktivnosti. U financijskim transakcijama rizik se uzima u obzir u stopi povrata – što je veći stupanj rizika, to je veća stopa povrata.

Terminski i terminski ugovori. Drugim riječima, to su ugovori o kupoprodaji robe ili financijskih instrumenata s isporukom i obračunom u budućnosti. Ova vrsta kratkoročnog financiranja podrazumijeva plaćanje kamata na korištenje sredstava kao jamstvo ispunjenja ugovora. Obično je to 18-20% iznosa ugovora.

REPO poslovi. Predstavljaju ugovor o ponovnoj kupnji vrijednosnih papira. Ugovor predviđa dvije suprotne obveze za svoje sudionike - obvezu prodaje i obvezu kupnje. Izravna repo transakcija uključuje prodaju paketa vrijednosnih papira jedne strane drugoj strani uz obvezu otkupa po unaprijed dogovorenoj cijeni. Postoji i obrnuta repo operacija. Otkup se vrši po cijeni višoj od originalne cijene. Razlika između cijena, koja odražava profitabilnost transakcije, obično se izražava kao postotak godišnje i naziva se repo stopa.

Svrha izravne repo operacije je privlačenje potrebnih financijskih sredstava. U određenom smislu, repo ugovor se može smatrati osiguranim kreditom.

Racionalna politika zaduživanja može poduzeću dati neočekivani „efekt financijske poluge“ za većinu menadžera i računovođa, što osigurava dodatno povećanje profitabilnosti vlasničkog kapitala dobivenog korištenjem zajma, unatoč plaćanju potonjeg.

Vrijedno je istaknuti nekoliko glavnih izvora koji čine financijska sredstva poduzeća:

obrtni kapital;
odbici amortizacije;
proračunska izdvajanja;
primici iz povjereničkih fondova;
primici iz centraliziranih korporativnih fondova;
zajmovi.

Dobit je novčani izraz financijskih sredstava koja stvaraju poduzeća bilo kojeg oblika vlasništva i tvore njihovu imovinu kao rezultat raspodjele dohotka od gospodarskih aktivnosti. Dobit je glavna financijska kategorija na razini poslovnih struktura, koja odražava pozitivan financijski rezultat gospodarske aktivnosti poduzeća. Obujam dobiti karakterizira učinkovitost proizvodnje i u konačnici ukazuje na obujam i kvalitetu proizvedenih dobara i usluga, razinu produktivnosti rada, razinu troškova proizvodnje itd.

Troškovi amortizacije su vrsta ciljanih financijskih sredstava koja odražavaju prijenos dijela troška korištene dugotrajne imovine na gotove proizvode. Dakle, troškovi amortizacije predstavljaju financijska sredstva poduzeća usmjerena na ponovno stvaranje dugotrajne imovine utrošene u procesu proizvodnje.

Obrtna sredstva su dio financijskih sredstava koji su stalno u gospodarskom optjecaju i potpuno se troše tijekom godine dana ili jednog proizvodnog ciklusa. Radna sredstva poduzeća formiraju se iz zaliha (sirovina, materijala), proizvodnje u tijeku, zaliha gotovih proizvoda, potraživanja, gotovine u blagajni poduzeća i sl.

Proračunska izdvajanja uvijek imaju određeni redoslijed korištenja i mogu se poduzeću osigurati u obliku:

proračunska ulaganja - dodjela sredstava u obliku kapitalnih ulaganja za razvoj proizvodnje u prioritetnim područjima koja određuju učinkovitost gospodarstva zemlje;

proračunski krediti - daju se poduzećima u javnom sektoru gospodarstva za privremene potrebe u slučaju financijskih poteškoća; može biti beskamatno ili s niskom kamatnom stopom;

državne subvencije - dodjela sredstava za kompenzaciju gubitaka poduzeća kada je neprofitabilnost posljedica tržišnih uvjeta ili državne politike;

državne potpore - dodjela proračunskih sredstava poslovnim subjektima za rješavanje određenih problema u okviru državnih programa.

Primici iz centraliziranih korporativnih fondova predstavljaju unutarkorporativnu preraspodjelu financijskih resursa poduzeća između industrija i odjela na temelju ravnoteže odnosa.

Krediti su financijska sredstva koja se privremeno stavljaju na raspolaganje poduzeću za podmirenje privremenih i sezonskih proizvodnih potreba.

Kredit postoji u dva oblika:

komercijalni (robni) kredit - kupnja robe ili usluga s odgodom plaćanja;

bankovni zajam - zajam od banke ili drugih institucija u gotovini uz određenu kamatnu stopu.

Prihod poduzeća

Prihod poduzeća priznaje se kao povećanje ekonomskih koristi kao rezultat primitka imovine (gotovina, druga imovina) i (ili) otplate obveza, što dovodi do povećanja kapitala ove organizacije, s izuzetkom doprinosi sudionika (vlasnika imovine).

Primici od drugih pravnih i fizičkih osoba ne priznaju se kao prihod poduzeća:

u obliku iznosa poreza na dodanu vrijednost, trošarina, izvoznih dažbina i drugih sličnih obveznih plaćanja;
po ugovorima o komisionu, agencijskom i drugim sličnim ugovorima u korist nalogodavca, nalogodavca i sl.;
unaprijed za proizvode, robu, radove, usluge;
predujmovi za plaćanje proizvoda, robe, radova, usluga; depozit;
iznos zaloga, ako je ugovorom predviđen prijenos založene imovine na založnog dužnika;
otplata kredita odobrenog zajmoprimcu.

Dohodak poduzeća, ovisno o njegovoj prirodi, uvjetima primitka i područjima djelatnosti poduzeća, dijeli se na:

prihod od redovnih aktivnosti;
poslovni prihod;
izvanposlovni prihodi.

Prihod koji nije prihod od redovnog poslovanja smatra se drugim prihodom. Ostali prihodi također uključuju izvanredne prihode.

U računovodstvene svrhe, poduzeće samostalno priznaje primitke kao prihod od redovnih aktivnosti ili drugi prihod na temelju zahtjeva Računovodstvenih propisa „Prihodi organizacije” (PBU 9/99), prirode svojih aktivnosti, vrste prihoda i uvjete za njihov prijem.

Prihodi od redovnih aktivnosti. Prihodi od redovnog poslovanja su prihodi od prodaje proizvoda i robe, primici povezani s obavljanjem poslova, pružanjem usluga (u daljnjem tekstu: prihodi).

Prihodi koje organizacija primi od rezerviranja za naknadu za privremeno korištenje (privremeni posjed i korištenje) svoje imovine, prava koja proizlaze iz patenata za izume, industrijski dizajn i druge vrste intelektualnog vlasništva te od sudjelovanja u temeljnom kapitalu drugih organizacija, kada to nije predmet djelatnosti organizacije klasificiraju se kao poslovni prihod.

Poslovni prihod je:

primici povezani s određivanjem naknade za privremeno korištenje (privremeno posjedovanje i korištenje) imovine organizacije;
primici koji se odnose na rezerviranje za naknadu prava iz patenata za izume, industrijski dizajn i druge vrste intelektualnog vlasništva;
prihodi povezani sa sudjelovanjem u odobrenom kapitalu drugih organizacija (uključujući kamate i druge prihode od vrijednosnih papira);
dobit koju je organizacija primila kao rezultat zajedničkih aktivnosti (prema ugovoru o jednostavnom partnerstvu);
primici od prodaje dugotrajne imovine i druge imovine osim gotovine (osim deviza), proizvoda, robe;
kamate primljene za davanje sredstava organizacije na korištenje, kao i kamate za korištenje sredstava banke na računu organizacije kod te banke.

Neposlovni prihod je:

novčane kazne, kazne, kazne za kršenje uvjeta ugovora;
imovina primljena besplatno, uključujući ugovor o darovanju;
prihodi za kompenzaciju gubitaka prouzročenih organizaciji;
dobit prethodnih godina utvrđena u izvještajnoj godini;
iznose obveza i deponenata za koje je nastupila zastara;
tečajne razlike;
iznos revalorizacije imovine (osim dugotrajne imovine);
ostali izvanposlovni prihodi.

Izvanrednim prihodima smatraju se prihodi koji nastaju kao posljedica izvanrednih okolnosti gospodarskog djelovanja (elementarna nepogoda, požar, nesreća, nacionalizacija i dr.): naknade od osiguranja, troškovi materijalnih dobara preostalih od otpisa imovine nepodobne za obnovu. i daljnju upotrebu itd. .

Financijski resursi poduzeća su ukupnost vlastitih novčanih prihoda i primitaka izvana, namijenjenih ispunjavanju financijskih obveza poduzeća, financiranju tekućih troškova i troškova povezanih s razvojem proizvodnje.
Vrijedno je istaknuti takav koncept kao što je kapital - dio financijskih sredstava uloženih u proizvodnju i stvaranje prihoda nakon završetka prometa. Drugim riječima, kapital djeluje kao pretvoreni oblik financijskih izvora.
Financijska sredstva prema izvoru obrazovanja dijele se na vlastita (unutarnja) i privučena pod različitim uvjetima (vanjska), mobilizirana na financijskom tržištu i primljena redoslijedom redistribucije.
Vlastita financijska sredstva uključuju: prihode, dobit od osnovne djelatnosti, dobit od ostalih djelatnosti, primitke od prodaje otuđene imovine, umanjene za troškove njezine prodaje, troškove amortizacije.
Treba imati na umu da ne ostaje sva dobit na raspolaganju poduzeću; dio nje u obliku poreza i drugih poreznih plaćanja ide u proračun. Dobit koja preostaje poduzeću raspoređuje se odlukom organa upravljanja za potrebe akumulacije i potrošnje. Dobit namijenjena akumulaciji koristi se za razvoj proizvodnje i pridonosi rastu imovine poduzeća. Dobit namijenjena potrošnji koristi se za rješavanje društvenih problema.
Troškovi amortizacije su novčani izraz troška amortizacije dugotrajne imovine i nematerijalne imovine. Imaju dvojaku prirodu, jer su uključeni u troškove proizvodnje i, kao dio prihoda od prodaje proizvoda, idu na tekući račun poduzeća, postajući unutarnji izvor financiranja i jednostavne i proširene reprodukcije.
Privučeni, odnosno vanjski izvori financijskih sredstava mogu se podijeliti na vlastite, posuđene, preraspodijeljene i proračunske alokacije. Ova podjela određena je oblikom ulaganja kapitala. Ako vanjski investitori ulažu novac kao poduzetnik
kapitala tijela, onda je rezultat takvog ulaganja formiranje privučenih vlastitih financijskih sredstava.
Poduzetnički kapital je kapital uložen u temeljni kapital drugog poduzeća radi ostvarivanja dobiti ili sudjelovanja u upravljanju poduzećem.
Zajmovni kapital prenosi se poduzeću na privremeno korištenje pod uvjetima plaćanja i otplate u obliku bankovnih zajmova izdanih na različita razdoblja, sredstava drugih poduzeća u obliku mjenica, emisija obveznica.
Sredstva prikupljena na financijskom tržištu uključuju: sredstva od prodaje vlastitih dionica i obveznica, te drugih vrsta vrijednosnih papira.
Sredstva dobivena preraspodjelom sastojat će se od: naknada osiguranja za nastale rizike, financijskih sredstava koncerna, udruga, matičnih društava, dividendi i kamata na vrijednosne papire drugih izdavatelja, proračunskih subvencija.
Proračunska izdvajanja mogu se koristiti i na bespovratnoj i na povratnoj osnovi. U pravilu se dodjeljuju za financiranje državnih narudžbi, pojedinačnih investicijskih programa ili kao kratkoročna državna potpora poduzećima čija je proizvodnja od nacionalnog značaja.
Financijska sredstva poduzeće koristi u procesu proizvodnje i investicijskih aktivnosti. Oni su u stalnom kretanju iu gotovinskom su obliku samo u obliku stanja gotovine na tekućem računu u poslovnoj banci iu blagajni poduzeća.
Poduzeće, vodeći računa o svojoj financijskoj stabilnosti i stabilnom mjestu u tržišnom gospodarstvu, svoja financijska sredstva raspoređuje po vrsti djelatnosti i po vremenu. Produbljivanje ovih procesa dovodi do usložnjavanja financijskog poslovanja i korištenja posebnih financijskih instrumenata u praksi.

Više o temi Financijski resursi poduzeća:

Pojam financijskih sredstava poduzeća i principi njihovog formiranja
Metodološke značajke učinkovitog upravljanja financijskim resursima poduzeća
Korištenje financijskih sredstava i njihova uloga u osiguranju reprodukcijskog procesa u poduzeću
Uloga financijskog tržišta u mobilizaciji i raspodjeli financijskih sredstava poduzeća
Glavni zadaci i značajke upravljanja financijskim sredstvima malog poduzeća
Trebalo bi provesti kreditnu i financijsku analizu vašeg poduzeća u usporedbi s ekonomskim i financijskim aktivnostima drugih poduzeća u industriji i konkurenata. To je jedini način da dobijete objektivnu sliku o mogućnostima tvrtke u sadašnjosti i budućnosti.

Pojam financijskih sredstava poduzeća. Glavni.

Dugotrajna imovina poduzeća. Glavni kapital. Promet dugotrajne imovine.

Nematerijalna imovina poduzeća. Njihov tiraž.

Radni kapital poduzeća. Obrtni kapital. Promet dugotrajne imovine.

Odobren kapital.

Materijalnu osnovu financija čine financijska sredstva.

Financijski resursi poduzeća- to su sredstva kojima raspolaže i namijenjena su za podmirenje izdataka za proširenu reprodukciju, održavanje i razvoj neproizvodne sfere, potrošnje.

Financijska sredstva namijenjena su razvoju proizvodnog i trgovinskog procesa, odnosno sredstva za kupnju sirovina, robe i drugih predmeta rada, za nabavu oruđa, za plaćanje rada predstavljaju kapital u novčanom obliku.

Tako, glavni- Ovo je dio financijskih sredstava poduzeća.

Glavni- to je novac koji se stavlja u optjecaj i ostvaruje prihod od tog optjecaja.

Kapital je bogatstvo koje se koristi za vlastito povećanje.

Kruženje novca može se provoditi ulaganjem u posao ili prijenosom u zajam.

Samo ulaganje novca u gospodarsku aktivnost, samo investiranje može stvoriti profit i pretvoriti novac u kapital. Pritom novac uložen u proces proizvodnje i trgovine nije u potpunosti potrošen, već se samo ulaže u ovaj proces kako bi se, završivši krug, vratio s dodatnim prihodom:

Prema obliku ulaganja razlikuju se:

1 - poduzetnički kapital;

2 - zajmovni kapital.

Poduzetnički kapital- To je kapital uložen u razna poduzeća. Takvo ulaganje novca provodi se s ciljem stjecanja dobiti i prava upravljanja poduzećem.

Zajmovni kapital- to je novac posuđen uz uvjete otplate i plaćanja. Za razliku od poduzetničkog kreditnog kapitala, on svom vlasniku ne daje nikakva prava upravljanja poduzećem. Vlasnik posuđuje novac drugom poduzetniku, a taj poduzetnik postaje investitor. Cijena zajmovnog kapitala, kao robe, jest kamata na zajam.

Strukturno, kapital poduzeća čine novčana sredstva, odnosno sredstva uložena u dugotrajnu imovinu, nematerijalnu imovinu, obrtna sredstva poduzeća, kao i sredstva u optjecaju.

Materijalna i tehnička osnova proizvodnog procesa u svakom poduzeću glavna su proizvodna sredstva.

Osnovna sredstva- to su sredstva uložena u dugotrajna sredstva proizvodne i neproizvodne namjene.

U trenutku nabave dugotrajne imovine i njenog prihvaćanja u bilancu poduzeća, vrijednost dugotrajne imovine kvantitativno se podudara s vrijednošću dugotrajne imovine. Naknadno, kako dugotrajna imovina sudjeluje u proizvodnom procesu, njihova vrijednost bifurkira:

jedan dio, jednak istrošenosti, prenosi se na trošak gotovih proizvoda u obliku amortizacije;

drugi dio odražava rezidualnu vrijednost dugotrajne imovine.

Istrošeni dio dugotrajne imovine, kako se gotovi proizvodi prodaju, poduzeće akumulira u gotovini.

U ovom slučaju formira se takozvani "amortizacijski fond". U računovodstvu se ova sredstva ne vode na posebnom računu. Međutim, u Prilogu bilance (Obrazac br. 5) redovno se iskazuje obračun i korištenje amortizacije.

Amortizacijski fond služi za prostu i djelomično proširenu reprodukciju dugotrajne imovine.

Korištenje amortizacije za proširenu reprodukciju dugotrajne imovine objašnjava se specifičnostima obračuna amortizacije. Amortizacija se obračunava mjesečno za svu dugotrajnu imovinu, a potreba za njenom namjenskom uporabom, tj. za obnovu ovih dugotrajnih sredstava, nastupa nakon njihove potpune istrošenosti. Do ovog trenutka poduzeće raspolaže slobodnim novčanim sredstvima iz svojih prihoda koje može koristiti u druge svrhe.

Porezno zakonodavstvo potiče poduzeća da prošire svoju proizvodnu bazu. Zakon o porezu na dobit predviđa olakšicu poreza na dobit ako poduzeće, koristeći svi obračunatu amortizaciju za obnovu i proširenje proizvodnje, stječe dugotrajnu imovinu također na teret dobiti.

Za reprodukciju dugotrajne imovine poduzeće vrlo često nema dovoljno obračunate amortizacije. U ovom slučaju, za proširenje proizvodne baze, poduzeće može koristiti druge izvore financiranja kapitalnih ulaganja.

Promet vrijednosti dugotrajne imovine

Podaci o preostaloj vrijednosti dugotrajne imovine sadržani su u prvom dijelu bilance poduzeća. Potrebno je uzeti u obzir da se dugotrajna imovina u bilancu vodi od prvog dana u mjesecu nakon datuma nabave, a otpisuje iz bilance od prvog dana u mjesecu nakon datuma likvidacije ili prodaje. ili besplatnom prijenosu predmeta dugotrajne imovine.

Na isti način se obračunava amortizacija. U ovom slučaju, poduzeće može izračunati amortizaciju koristeći jednu od sljedećih metoda:

linearna metoda;

metoda smanjenja ravnoteže;

razmjeran zbroju godina korisnog vijeka;

proporcionalan obimu proizvodnje.

Poduzeće ima pravo samostalno odabrati jedan od navedenih načina obračuna amortizacije za različite skupine dugotrajne imovine, pri čemu taj izbor obavezno evidentirati u naredbi o računovodstvenim politikama.

U porezne svrhe, poduzeće mora zaračunati amortizaciju za izračun troškova samo korištenjem pravocrtne metode.

Nematerijalna imovina- je ulaganje sredstava poduzeća u nematerijalne objekte koji se dugo koriste u proizvodnim i gospodarskim djelatnostima i ostvaruju prihod.

Takvi nematerijalni objekti uključuju:

softverski proizvodi;

licence;

potvrde;

nove tehnologije ("know-how");

organizacijski troškovi tijekom organizacije poduzeća;

pravo korištenja zemljišnih parcela;

Nematerijalna imovina je po prirodi svoje upotrebe slična dugotrajnoj imovini. Dugo se koriste u gospodarskim aktivnostima (više od 1 godine) i postupno prenose svoju vrijednost na trošak gotovog proizvoda tijekom cijelog vijeka trajanja.

Stečena nematerijalna imovina uključuje se u imovinu poduzeća po izvornom trošku. U ovom slučaju početni trošak nematerijalne imovine određuje samo poduzeće na temelju:

Troškovi njihove nabave - pri kupnji objekta nematerijalne imovine eksterno. Istodobno, početni trošak nematerijalne imovine uključuje ne samo troškove njezine nabave, već i troškove povezane s dovođenjem ove nematerijalne imovine u upotrebljivo stanje;

Stvarni troškovi poduzeća za stvaranje ovog objekta nematerijalne imovine (na primjer, plaćanje raznih usluga zaposlenika);

Mogući učinak korištenja ove nematerijalne imovine.

Nematerijalna imovina se u bilancu vodi po izvornom trošku. Tijekom službe ta vrijednost cirkulira tako što se amortizacijom prenosi na trošak gotovih proizvoda.

Amortizacija nematerijalne imovine izračunava se kako slijedi:

C p NA - početni trošak nematerijalne imovine;

Na NA - stopa amortizacije nematerijalne imovine.

U ovom slučaju stopa amortizacije odražava godišnji postotak vrijednosti nematerijalne imovine koju je uspostavilo poduzeće, a koja se prenosi na trošak gotovih proizvoda, odnosno uključuje se u njegov trošak.

U ovom slučaju, poduzeće može postaviti stopu amortizacije na temelju:

rok valjanosti (za dozvole i prava korištenja zemljišta);

očekivani vijek trajanja ove nematerijalne imovine.

Zakonski je utvrđeno da to procijenjeno razdoblje ne smije biti duže od 20 godina.

Troškovi amortizacije nematerijalne imovine postaju izvor financiranja jednostavne reprodukcije. Mogu se koristiti, prije svega, za kupnju druge nematerijalne imovine. Ako tijekom cijelog razdoblja amortizacije nisu nabavljeni drugi objekti nematerijalne imovine, to znači da je akumulirana amortizacija nematerijalne imovine stalno u prometu poduzeća i koristi se u druge svrhe.

Dakle, nematerijalna imovina, kao i dugotrajna imovina, cirkulira, a taj je promet sličan prometu dugotrajne imovine.

Podaci o raspoloživosti nematerijalne imovine po skupinama sadržani su u imovinskoj bilanci poduzeća. Odražava rezidualnu vrijednost nematerijalne imovine.

Podatke o obračunu i korištenju amortizacije nematerijalne imovine poduzeće iskazuje u Prilogu bilance, Obrazac broj 5.

Svako poduzeće u praksi gospodarske djelatnosti ima trgovinske partnere. Stvorene ekonomske veze posljedica su društvene podjele rada.

Društvenom podjelom rada proizvod rada jednog gospodarskog subjekta postaje predmet ili sredstvo rada za druge.

Dakle, da bi se osigurao kontinuitet proizvodnje i potrošnje dobara, gotovo svaki gospodarski subjekt mora imati zalihe predmeta i proizvoda rada, kao i raspoloživost takvih predmeta i proizvoda rada u tranzitu od jednog do drugog gospodarskog subjekta. U tom slučaju veći ili manji broj predmeta i proizvoda rada u zalihama može biti uzrokovan kombinacijom različitih čimbenika.

Zalihe predmeta rada materijalni su elementi obrtnih sredstava.

pri čemu revolving fondoviČini se da se sastoje od 2 dijela.

Prvi dio su predmeti rada koji su već na raspolaganju gospodarskom subjektu, ali još nisu ušli u proizvodni proces (sirovine; osnovni, pomoćni, dopunski materijali; gorivo; sitni proizvodi; rezervni dijelovi; spremnici) . Formiranje zaliha predmeta rada zahtijeva ulaganje određenih sredstava u njih. U tom slučaju poslovni subjekt ove troškove čini unaprijed.

Drugi dio su predmeti rada koji su već stavljeni u proizvodnju. Kako se obrađuju, postaju gotovi proizvodi. I ovdje dolazi do predujmova određenih sredstava. Ovaj dio radnog kapitala koji se nalazi u poduzeću u obliku proizvodnje u tijeku i vlastitih poluproizvoda formira se zbog potpuno prenesenih troškova predmeta rada na njih, djelomično prenesenih troškova dugotrajne imovine u obliku amortizacija i dio dohotka stvorenog u procesu proizvodnje u obliku plaća i socijalnih doprinosa.potrebe. Dakle, novčani troškovi proizvodnje dodaju se prethodno predujmljenim troškovima predmeta rada.

Razlika između ova dva dijela obrtnog kapitala izražava se u tome što su sredstva uložena u proizvodne zalihe dio (skrivene) imovine poduzeća, a sredstva uložena u nedovršenu proizvodnju namijenjena su osiguranju ritma i kontinuiteta procesa rada. .

Slijedom navedenog, osnovna namjena sredstava koja se raspoređuju u obrtna proizvodna sredstva je osiguranje kontinuiteta i ritma proizvodnje.

U uvjetima robno-novčanih odnosa zalihe predmeta rada djeluju, s jedne strane, kao skup materijalnih vrijednosti, vlasništvo određenog proizvodnog subjekta, as druge strane, kao zbroj troškova dano poduzeće u novčanom obliku.

Radna proizvodna sredstva jednokratno sudjeluju u proizvodnom procesu, mijenjajući svoj prirodni oblik.

Istovremeno, njihov se trošak u potpunosti prenosi na trošak gotovog proizvoda. Neki predmeti rada (npr. gorivo) potpuno su iskorišteni u procesu proizvodnje i nisu materijalno uključeni u proizvod rada. Drugi (npr. sirovine, osnovni materijali) materijalno ulaze u proizvod rada i tijekom proizvodnog procesa dobivaju oblik u kojem se mogu koristiti u budućnosti.

Prometna sredstva povezani su s opsluživanjem procesa prometa robe, odnosno procesa trgovine. Oni uključuju 2 relativno neovisne skupine:

1 - gotovi proizvodi u procesu prodaje;

2 - novčana sredstva poduzeća u gotovini, u obračunima i na tekućem računu.

Glavna svrha prometnih fondova je osigurati sredstva za ritmičan proces prometa roba.

Prometni fondovi ne sudjeluju u formiranju nove vrijednosti. Oni su nositelji te nove vrijednosti.

Podaci o obrtnom kapitalu poduzeća sadržani su u imovinskoj bilanci poduzeća.

Istodobno, informacije se nalaze u imovini na takav način da jasno odražavaju tekuću imovinu poduzeća u različitim fazama cirkulacije: u obliku zaliha, proizvodnje u tijeku, gotovih proizvoda u skladištu, otpremljenih gotovi proizvodi (potraživanja), novac na računima i u blagajni.

Dakle, ukupna imovina bilance poduzeća (u valuti bilance) odražava iznos novca uložen u promet poduzeća. Obuhvaća: iznos sredstava uložen u dugotrajnu imovinu, odnosno nekretnine (dugotrajna imovina, nematerijalna imovina i sl.), kao i iznos sredstava uložen u kratkotrajnu imovinu, odnosno u kratkotrajnu imovinu.

Valuta bilance odražava iznos financijskih sredstava poduzeća.

Opskrbljenost poduzeća obrtnim sredstvima i učinkovitost njihovog korištenja utječu na proces reprodukcije, njegovu nesmetanost, ritam i u konačnici na financijski rezultat poduzeća.

Sljedeći pokazatelji karakteriziraju radni kapital poduzeća i razlikuju se učinkovitost njihove upotrebe:

dostupnost vlastitih obrtnih sredstava,- budući da se radna sredstva poduzeća mogu formirati i iz vlastitih izvora i iz posuđenih sredstava, tada u pravilu nisu sva radna sredstva kojima raspolaže poduzeće njegovo vlasništvo. Što je veći udio vlastitih obrtnih sredstava, to je slabija ovisnost poduzeća o vjerovnicima, to je veća autonomija poduzeća. Ali u svjetskoj praksi smatra se normalnim kada je omjer između vlastitog kapitala i posuđenih sredstava otprilike 1/3 ili ½;

odnos između posuđenih i vlastitih obrtnih sredstava;

solventnost poduzeća- ovim se pokazateljem utvrđuje sposobnost poduzeća da u cijelosti ispuni obveze plaćanja proizašle iz trgovačkih, kreditnih i drugih poslovnih transakcija. Ovaj pokazatelj utječe na oblike i uvjete zaključenih komercijalnih ugovora, uključujući samu mogućnost dobivanja kredita i uvjete za njegovu prezentaciju, odnosno određivanje uvjeta za koje se kredit izdaje i kamate na kredite.

Dakle, solventnost je omjer između iznosa nadolazećih plaćanja poduzeću i trenutnih novčanih primitaka .

Solventnost u području otplate dužničkih obveza poduzeća izražava njegovu likvidnost.

Likvidnost- ovo je sposobnost poduzeća da u bilo kojem trenutku napravi potrebne troškove.

Likvidnost ovisi o:

s jedne strane, iznos duga poduzeća;

s druge strane, na obujam likvidnih sredstava poduzeća.

Prema stupnju likvidnosti imovina se pak dijeli na teško likvidnu, srednje likvidnu i brzo likvidnu.

DO teško likvidirati imovina uključuje dugotrajnu imovinu poduzeća.

DO srednje tekuće imovina uključuje rezerve poduzeća u obliku sirovina, goriva, zamjenske opreme, zaliha, gotovih proizvoda u skladištima poduzeća i robe u skladištima.

DO visoko likvidan imovina uključuje potraživanja od kupaca, ulaganja poduzeća u kratkoročna financijska ulaganja (mjenice i drugi vrijednosni papiri) te novac na računima iu blagajni.

Ova je podjela prilično proizvoljna i ovisi o uvjetima gospodarske aktivnosti pojedinog poduzeća.

obrt obrtnog kapitala- ovaj pokazatelj karakterizira učinkovitost korištenja obrtnog kapitala i određuje se vremenom tijekom kojeg sredstva završavaju puni ciklus, počevši od nabave zaliha i završavajući primitkom sredstava za gotove proizvode.

Pojmovi "radni kapital poduzeća" i "radni kapital" gotovo su identični.

Druga stvar je da je vlastiti obrtni kapital poduzeća u pravilu manji od iznosa obrtnog kapitala za iznos obveza poduzeća.

Vlastiti radni kapital jednak je iznosu tekuće imovine umanjenoj za obveze prema dobavljačima.

Ekonomska organizacija svakog poslovnog subjekta započinje formiranjem stalnih i obrtnih sredstava, nematerijalne imovine potrebne za pokretanje gospodarske djelatnosti.

Njihova se vrijednost odražava u povelji poduzeća i naziva se Odobren kapitalpoduzeća.

Temeljni kapital predstavlja zbroj uloga osnivača privrednog subjekta za osiguranje njegovog života. Iznos odobrenog kapitala određen je u osnivačkim dokumentima za bilo koje poduzeće.

Ovlašteni kapital može se revidirati tijekom poslovnih aktivnosti uz obvezno odraz novog iznosa odobrenog kapitala u osnivačkim dokumentima, koji podliježu obveznoj državnoj ponovnoj registraciji.

Informacije o veličini odobrenog kapitala odražavaju se u pasivi bilance poduzeća.

Dakle, odobreni kapital je specifičan, jednokratni izvor financijskih sredstava poduzeća.

Iako se pojam "financijski izvori" široko koristi, njegovo tumačenje varira. U Rusiji je prvi put korišten prilikom izrade prvog petogodišnjeg plana zemlje, koji je uključivao bilancu financijskih sredstava.

U općenitijem smislu, resurs se u rječnicima smatra rezervom koja služi kao izvor zadovoljenja potreba i formiranja sredstava. Kako su financije ekonomski odnos posredovan novcem, očito je da se pod financijskim resursima podrazumijevaju samo oni resursi koji imaju novčani oblik, za razliku od materijalnih, radnih, prirodnih i drugih resursa. Dakle, možemo zaključiti da financijska sredstva postoje samo u novčanom obliku.

Financijska sredstva nisu cjelokupan iznos sredstava kojima se koriste tijela državne vlasti i jedinice lokalne samouprave te poslovni subjekti. Osim financijskih sredstava, u novčanom obliku djeluju i kreditna sredstva, osobni dohoci stanovništva i dr. Stoga je važno identificirati takva svojstva financijskih sredstava koja će omogućiti njihovo izdvajanje iz ukupnog iznosa sredstava.

U svakom društvu financijska sredstva ne postoje sama za sebe, ona uvijek imaju vlasnika ili osobu na koju je vlasnik delegirao pravo da njima raspolaže. Financijska sredstva ne mogu biti izvan imovinskih odnosa.

A samo onaj dio sredstava koji je u vlasništvu ili raspolaganju poslovnih subjekata ili tijela državne vlasti i lokalne samouprave, a služi procesu društvene reprodukcije odnosi se na financijska sredstva. Njihova pripadnost određenom gospodarskom subjektu ili tijelima državne i lokalne samouprave omogućuje izdvajanje iz dijela novčanih prihoda i štednje stanovništva koji nije uključen u proces društvene reprodukcije.

Međutim, ne mogu se sva sredstva poslovnih subjekata svrstati u financijska sredstva, već samo ona koja posreduju u procesima proizvodnje dobara, pružanja različitih vrsta usluga ili se koriste za financiranje funkcija državnih tijela i lokalne samouprave.

Iz ovoga proizlazi sljedeća karakteristika financijskih sredstava - ona se uvijek koriste za potrebe proširene reprodukcije, društvenih potreba, materijalnog poticaja radnika i zadovoljenja drugih društvenih potreba.

Financijski odnosi nastaju u procesu formiranja i kretanja (distribucije, preraspodjele i korištenja) kapitala, dohotka, sredstava, rezervi i drugih novčanih izvora poduzeća, tj. svoja financijska sredstva. Novčani tokovi i financijski resursi izravni su objekti financijskog upravljanja poduzeća.

Temeljni kapital je kombinacija materijalnih sredstava i novčanih sredstava, financijskih ulaganja i troškova za stjecanje prava i povlastica potrebnih za obavljanje njegove gospodarske djelatnosti.

Vlastita financijska sredstva su sredstva u vlasništvu poduzeća, kao i ona koja su poduzeću donirana za obavljanje poslovnih i drugih aktivnosti. Vlastita financijska sredstva uključuju dobit; posebni fondovi formirani iz dobiti (na primjer, akumulacijski fond); odbici amortizacije; naknada osiguranja.

Financijska sredstva poduzeća su prije svega novčani prihodi i primici kojima poslovni subjekt raspolaže, a namijenjeni su ispunjavanju financijskih obveza, izvršavanju izdataka za proširenu reprodukciju i gospodarsko poticanje radnika.

Najvažnije dominantno područje ukupne financijske strategije poduzeća je strategija generiranja financijskih sredstava.

Prema definiciji I. A. Blanka, financijski resursi poduzeća podrazumijevaju ukupnost vlastitih i posuđenih sredstava i njihovih ekvivalenata akumuliranih u obliku ciljnih sredstava namijenjenih podršci njegovih gospodarskih aktivnosti u narednom razdoblju.

Formiranje financijskih sredstava provodi se na račun vlastitih i ekvivalentnih sredstava, mobilizacije sredstava na financijskom tržištu i primanja sredstava iz financijskog bankarskog sustava redoslijedom preraspodjele.

Vlastita financijska sredstva poduzeća uključuju početne uloge osnivača poduzeća i uštede iz rezultata gospodarske djelatnosti. Prilikom osnivanja poduzeća, odobreni kapital se dodjeljuje za nabavu dugotrajne imovine i formiranje obrtnog kapitala u iznosima potrebnim za normalno obavljanje proizvodnih i gospodarskih aktivnosti. Ulaže se u nabavu licenci i patenata čije je korištenje važan čimbenik stvaranja prihoda. Dakle, početni kapital se ulaže u proizvodnju, tijekom koje se stvara vrijednost, izražena cijenom prodanih proizvoda, bilo koja vrsta imovine može djelovati kao doprinos temeljnom kapitalu.

Na temelju otplate poduzeće privlači pozajmljena financijska sredstva - dugoročne bankovne kredite, sredstva drugih poduzeća, emisije obveznica čiji je izvor otplate dobit poduzeća. Tako se formiraju posuđena financijska sredstva.

Posuđena financijska sredstva su sredstva mobilizirana na financijskom tržištu: bankovni zajmovi, zajmovi drugih vjerovnika po mjenicama i drugim dužničkim obvezama, te sredstva dobivena od plasmana emisija obveznica, prihodi od izdavanja vrijednosnih papira poduzeća (npr. udjela pri formiranju temeljnog kapitala) . Osim toga, to uključuje i tzv. stabilne obveze.

Privučena financijska sredstva formiraju se izdvajanjima iz proračuna, mobilizacijom vlastitih sredstava u graditeljstvu, uštedama od gospodarske izgradnje, osigurateljnim naknadama, vlasničkim sredstvima, prihodima od kupljenih vrijednosnih papira i druge financijske imovine, prihodima od prodaje neiskorištene imovine. Za stjecanje dodatnih prihoda poduzeća imaju pravo kupovati vrijednosne papire drugih poduzeća i države, ulagati sredstva u temeljni kapital novoosnovanih poduzeća i banaka te ih posuđivati drugim poduzećima pod uvjetima otplate, hitnosti i plaćanja. Privremeno raspoloživa sredstva poduzeća mogu se izdvojiti iz ukupnog novčanog toka.

Formiranje i korištenje financijskih sredstava provodi se na dvije razine: na nacionalnoj razini iu svakom poduzeću. Veličina i struktura izvora za formiranje financijskih sredstava na nacionalnoj razini određuju mogućnosti proširene reprodukcije nacionalnog gospodarstva, podizanje razine članova društva i povećanje prihoda državnog proračuna. Veličina financijskih sredstava koja se generiraju na razini poduzeća određuje mogućnost potrebnih kapitalnih ulaganja, povećanje obrtnog kapitala, ispunjavanje svih financijskih obveza i zadovoljenje društvenih potreba.

Početno formiranje financijskih sredstava događa se u trenutku osnivanja poduzeća, kada se formira temeljni kapital. Njegovi izvori, ovisno o organizacijsko-pravnim oblicima upravljanja, jesu: temeljni kapital, temeljni ulozi članova zadruge, financijska sredstva djelatnosti (uz očuvanje strukture djelatnosti), dugoročni krediti, proračunska sredstva. Veličina temeljnog kapitala pokazuje veličinu onih sredstava - stalnih i obrtnih - koja se ulažu u proizvodni proces.

Glavni izvor financijskih sredstava u poslovnim poduzećima je trošak prodanih proizvoda (obavljenih usluga), čiji različiti dijelovi u procesu raspodjele prihoda imaju oblik novčanih prihoda i štednje. Financijska sredstva se uglavnom formiraju iz dobiti (iz temeljne i ostalih djelatnosti) i amortizacije.

Uz njih, izvori financijskih sredstava su i:

Primici od prodaje otuđene imovine,
- stabilne obveze,
- razni ciljani prihodi,
- mobilizacija unutarnjih resursa u građevinarstvu itd.

Značajna financijska sredstva, posebno za novostvorena i obnovljena poduzeća, mogu se mobilizirati na financijskom tržištu. Oblici njihove mobilizacije su: prodaja dionica, obveznica i drugih vrsta vrijednosnih papira koje izdaje određeno poduzeće, kreditna ulaganja.

Prije prelaska na tržišne uvjete gospodarenja značajna financijska sredstva poduzeća dobivala su se temeljem unutarindustrijske preraspodjele sredstava i proračunskog financiranja. Međutim, načela tržišnog upravljanja i uvođenje komercijalnih načela u aktivnosti poduzeća prirodno su zahtijevali bitno drugačije pristupe formiranju financijskih sredstava. Orijentacija prema inicijativi i poduzetništvu, puna financijska odgovornost doveli su do dvije velike promjene u području financijskih odnosa poduzeća s drugim strukturama: prvo, razvoj osiguravateljskog poslovanja, i, drugo, značajno smanjenje opsega besplatnih izdvajanja. S tim u vezi, tijekom prijelaza na tržišna načela gospodarskog upravljanja, isplate osiguraničkih naknada primljene od osiguravajućih društava postupno će imati sve veću ulogu u sastavu financijskih sredstava formiranih redoslijedom redistribucije, a postupno će igrati proračunski i industrijski izvori financiranja. manju ulogu. Poduzeća će moći dobivati financijska sredstva: od udruga i koncerna kojima pripadaju (samo ako je to predviđeno mehanizmom korištenja odgovarajućih novčanih sredstava); od viših organizacija - uz zadržavanje industrijskih struktura; od državnih tijela - u obliku proračunskih subvencija za strogo ograničeni popis troškova. Ali u uvjetima funkcioniranja tržišta vrijednosnih papira takve vrste financijskih sredstava će se pojaviti kao dividende i kamate na vrijednosne papire drugih izdavatelja, kao i dobit od financijskih transakcija.

Poduzeće koristi financijska sredstva u mnogim područjima, od kojih su glavna:

Plaćanja tijelima financijskog i bankarskog sustava zbog ispunjenja novčanih obveza. To uključuje; uplate poreza u proračun, plaćanje kamata bankama za korištenje kredita, otplata prethodno uzetih kredita, plaćanja osiguranja i dr.;
- ulaganje vlastitih sredstava u kapitalne troškove (reinvestiranje) vezano uz proširenje proizvodnje i njezinu tehničku obnovu, prijelaz na nove napredne tehnologije i sl.;
- ulaganje financijskih sredstava u vrijednosne papire kupljene na tržištu: dionice i obveznice drugih poduzeća, obično usko povezanih s opskrbom zadruge s određenim poduzećem, u državne zajmove itd.;
- usmjeravanje financijskih sredstava za formiranje novčanih fondova poticajnog i socijalnog karaktera;
- korištenje financijskih sredstava u dobrotvorne svrhe, sponzorstvo i sl.

Financijski odnosi poduzeća izgrađeni su na određenim načelima koja se odnose na osnove gospodarske djelatnosti: ekonomska neovisnost, samofinanciranje, materijalni interes, financijska odgovornost, osiguranje financijskih rezervi.

Načelo ekonomske neovisnosti ne može se ostvariti bez neovisnosti u području financija. Njegova provedba osigurana je činjenicom da poslovni subjekti, bez obzira na oblik vlasništva, samostalno utvrđuju svoje troškove, izvore financiranja i smjerove ulaganja sredstava radi ostvarivanja dobiti. U svrhu dobivanja dodatne dobiti, poduzeća mogu izvršiti financijska ulaganja kratkoročne i dugoročne prirode u obliku kupnje vrijednosnih papira drugih organizacija, države, sudjelovanja u formiranju temeljnog kapitala drugog poslovnog subjekta i pohranjivanja sredstava na depozitnim računima poslovnih banaka. Međutim, nemoguće je govoriti o potpunoj financijskoj neovisnosti poslovnih subjekata u procesu stvaranja financijskih sredstava i korištenja sredstava koja posjeduju. Država regulira određene aspekte njihovog djelovanja (porezi, amortizacija).

Načelo samofinanciranja - provedba ovog načela - jedan je od glavnih uvjeta za poduzetničko djelovanje i osigurava konkurentnost gospodarskog subjekta. Samofinanciranje podrazumijeva potpuno pokriće troškova proizvodnje i prodaje proizvoda, ulaganje u razvoj proizvodnje na teret vlastitih sredstava, a po potrebi i bankovnih i komercijalnih kredita. Trenutačno nisu sva poduzeća i organizacije u mogućnosti u potpunosti primijeniti ovo načelo. Tu spadaju pojedinačna poduzeća gradskog prijevoza putnika, stambenih i komunalnih usluga, poljoprivrede, obrambene industrije i rudarstva. Takva poduzeća dobivaju dodatna proračunska izdvajanja pod različitim uvjetima.

Načelo materijalnog interesa – njegovu objektivnu nužnost diktira glavni cilj poduzetničkog djelovanja – stjecanje dobiti. Provedba ovog načela može se osigurati pristojnim plaćama, optimalnom poreznom politikom države, te pridržavanjem ekonomski opravdanih omjera u raspodjeli neto dobiti za potrošnju i akumulaciju.

Načelo financijske odgovornosti znači prisutnost određenog sustava odgovornosti za rezultate financijskih i gospodarskih aktivnosti. Financijski načini provedbe ovog načela različiti su za pojedine poslovne subjekte, njihove menadžere i pojedine zaposlenike. Općenito, za gospodarski subjekt ovo se načelo provodi kroz kazne i penale, novčane kazne u slučaju kršenja ugovornih obveza (rokovi, kvaliteta proizvoda), neotplatu kratkoročnih i dugoročnih kredita, otplatu računa, kršenje poreznih zakona, kao iu slučaju neučinkovitog djelovanja prijavom na stečajni postupak za ovaj gospodarski subjekt.

Državni izvanproračunski fond- fond sredstava formiran izvan saveznog proračuna i proračuna konstitutivnih subjekata Ruske Federacije i namijenjen za provedbu ustavnih prava građana na mirovine, socijalno osiguranje, zdravstvenu zaštitu i medicinsku skrb. Troškovi i prihodi državnog izvanproračunskog fonda formiraju se na način utvrđen Zakonom o proračunu Rusije, kao i drugim zakonodavnim aktima, uključujući zakone o proračunu Ruske Federacije za odgovarajuću godinu. Formiranje izvanproračunskih fondova provodi se kroz obvezne ciljane doprinose. Iznosi doprinosa izvanproračunskim fondovima, u pravilu, ulaze u cijenu koštanja i utvrđuju se u postotku od fonda plaća. U Rusiji postoji više od 30 izvanproračunskih fondova za društvene i gospodarske svrhe. Preko 60% državnih prihoda koncentrirano je u tim fondovima.

Glavni po veličini i značaju su društveni izvanproračunski fondovi:

Mirovinski fond Ruske Federacije;
Fond za socijalno osiguranje Ruske Federacije;
Savezni fond za obvezno zdravstveno osiguranje;

Prethodno je djelovao i Državni fond za zapošljavanje Ruske Federacije; Sada dio njegovih funkcija obavlja Savezna služba za rad i zapošljavanje Ruske Federacije (Rostrud).

Klasificiraju se kao ekonomski.

Opći pojam financijskih sredstava

Novčani prihodi koje vlasnici akumuliraju za kasniju potrošnju, kao i pozajmljena sredstva, čine financijska sredstva koja se dijele na vlastita i posuđena (kreditna). Za proračune svih razina financijska sredstva su mobilizirani prihodi i privučeni krediti. Za poduzeća to je temeljni kapital, dobit, primljeni krediti i vrijednosni papiri stavljeni na tržište. Za radnike je financijski izvor prihod u obliku plaća, kao i krediti (npr. bankovni, potrošački i zalagaonici).

Vlastita financijska sredstva u potpunosti su na raspolaganju njihovom vlasniku, dok se kreditna sredstva privlače na određeno vrijeme i podliježu povratu uz plaćanje kamata za njihovo korištenje.

Izvori kreditnih sredstava su privremeno slobodna sredstva poduzeća, stanovništva, au nekim slučajevima i države. Kupnja i prodaja tih resursa koncentrirana je na financijskom tržištu. Sastoji se od dva dijela: tržišta kreditnog kapitala i tržišta vrijednosnih papira. Njegova glavna funkcija je osigurati poslovnim subjektima dodatna sredstva u određenom postotku.

Načela organizacije financija poduzeća. Novčani tok u poduzeću

Pretežni dio financijskih sredstava općeg gospodarskog financijskog sustava formira se u poduzećima. Budući da se do 80% osnovice proračunskih prihoda formira od poreza, au poreznim prihodima dominiraju uplate poduzeća, financije poduzeća čine nacionalni financijski sustav.

Organizacija korporativnih financija temelji se na sljedećim načelima:

neovisnost u području financijskih i gospodarskih aktivnosti;
samofinanciranje;
zainteresiranost za rezultate rada;
odgovornost za te rezultate;
formiranje financijskih rezervi;
podjela sredstava na vlastita i posuđena;
prioritetno ispunjavanje obveza prema proračunu;
financijski nadzor nad aktivnostima poduzeća.

Ciklus novčanog toka poduzeća može se predstaviti na sljedeći način:

Slika 1. Ciklus novčanog toka poduzeća

Novčani tok u poduzeću kontinuiran je proces. Za svaki smjer korištenja sredstava mora postojati odgovarajući izvor. Imovina poduzeća je neto upotreba gotovine, dok su obveze i glavnica neto izvori. Za operativno poduzeće ne postoji početna i završna točka kretanja sredstava. Razine gotovine fluktuiraju ovisno o rasporedu proizvodnje, obujmu prodaje, naplati potraživanja, kapitalnim izdacima i financiranju.

U ukupnom novčanom toku poduzeća mogu se razlikovati sljedeći odnosi:

formiranje i korištenje ciljnih fondova za unutargospodarske svrhe (statutni fond, fond za razvoj proizvodnje, poticajna sredstva i dr.);
koji proizlaze iz sudjelovanja u drugim poduzećima (unošenje dioničkih uloga, sudjelovanje u raspodjeli dobiti iz zajedničke djelatnosti i dr.);
sa zaposlenicima poduzeća;
s kupcima proizvoda;
s osiguravajućim organizacijama;
s bankovnim sustavom;
s državom;
s višim upravljačkim strukturama.

Financijski resursi poduzeća i njihova struktura

Definicija 1

Financijski resursi poduzeća je njegov stalni i obrtni kapital.

Formiranje i nadopunjavanje financijskih sredstava(stalna i obrtna sredstva) važan je financijski problem. Primarno formiranje ovih kapitala događa se u trenutku osnivanja poduzeća, kada se formira temeljni kapital.

Definicija 2

Odobreni (dionički) kapital- imovina poduzeća nastala ulozima osnivača.

Definicija 3

Financijska sredstva- to su sredstva koja ostaju na raspolaganju poduzeću nakon izvršenja tekućih troškova za pokriće materijalnih troškova i plaća.

Glavni izvor financijskih sredstava je dobit.

Izvori formiranja financijskih sredstava poduzeća: dobit; prihodi od prodaje otuđene imovine; amortizacija; povećanje održivih obveza; zajmovi; ciljani prihodi; dionički ulozi. Osim toga, poduzeće može mobilizirati financijska sredstva u različitim sektorima financijskog tržišta: prodaja dionica, obveznica; dividende, kamate; zajmovi; prihodi od ostalih financijskih transakcija; prihodi od plaćanja premija osiguranja i sl. (slika 2).

Slika 2. Grupiranje financijskih resursa poduzeća

Značajni financijski resursi poduzeća mogu se mobilizirati na financijskom tržištu.

Definicija 4

Glavni smjer korištenja sredstava- ulaganje u proširenu reprodukciju.

Korištenje financijskih sredstava provodi se u sljedećim područjima:

Ulaganje u kapitalna ulaganja za proširenje proizvodnje;
Ulaganje u vrijednosne papire;
Uplate u proračun, bankarski sustav, doprinosi izvanproračunskim fondovima;
Formiranje novčanih fondova i rezervi.

Upravljanje financijama poduzeća

Formiranje i korištenje financijskih resursa nemoguće je bez sustava financijskog upravljanja poduzeća.

Definicija 5

Financijsko upravljanje (financijsko upravljanje)- ovo je aktivnost usmjerena na postizanje strateških i taktičkih ciljeva funkcioniranja određenog poduzeća.

Upravljanje financijama poduzeća uključuje:

organizacija i upravljanje odnosima poduzeća u financijskom sektoru s drugim poduzećima, bankama, osiguravajućim društvima, proračunima svih razina, kao i financijskim odnosima unutar poduzeća;
formiranje financijskih sredstava i njihova optimizacija;
plasman kapitala i upravljanje procesom njegovog funkcioniranja;
analiza i upravljanje novčanim tokovima u poduzeću.

Glavne funkcije financijskog menadžera:

financijsko planiranje, proračun poduzeća, formiranje politike cijena, predviđanje prodaje;
formiranje strukture kapitala i izračun njegove cijene;
upravljanje kapitalom (rad s vrijednosnim papirima; kontrola i regulacija monetarnih transakcija; investicijska analiza; upravljanje stalnim i obrtnim kapitalom);
analiza financijskog rizika;
zaštita imovine;
procjena i konzultacije.