Нужен ли вам инвестиционный менеджер? Инвестиционный менеджер Инвестиции и инвестиционный менеджмент.

Выбором перспективных направлений и размещением финансовых средств занимается инвестиционный менеджер. Это специалист, который проводит анализ рынка, оценку перспективности объектов, вкладывает капитал и следит за состоянием инвестиционного портфеля.

Особенности инвестиционного менеджмента

Основные функции инвестиционного менеджмента:

• Планирование. Разработка инвестиционной стратегии и политики компании.
• Организация. В рамках утвержденной стратегии и политики ведется поиск объектов инвестирования, определяется размер необходимых финансовых средств, соотношение собственного и привлеченного капитала, ведутся переговоры с инвесторами.
• Координация. Мониторинг объектов, в которые вложен капитал, корректировка действий в соответствии с изменениями на рынке.

Цели и задачи инвестиционного менеджера

Функции инвестиционного менеджера:

• Участие в разработке инвестиционной стратегии.
• Оценка экономической эффективности и прибыльности инвестиционных проектов. Прогноз доходности по каждому объекту, сравнение и выбор наиболее привлекательных вариантов.
• Анализ рисков объектов инвестиций.
• Финансовый анализ хозяйствующего субъекта в целях инвестирования.
• Определение оптимального количества и качества инвестиционных объектов.
• Подбор инвестиционного портфеля, регулярная оптимизация с учетом рыночных изменений.

Инвестиционный менеджмент представляет собой совокупность способов, приемов и принципов, позволяющих эффективно управлять процессами инвестирования и движения денежных средств, с целью получения стабильного дохода. Он выступает как составная неотъемлемая часть общего менеджмента.

Управленческая деятельность, которая непосредственно связана с инвестиционными процессами осуществляется на нескольких иерархических уровнях. Если мы вспомним о микро- и макроэкономике, то без труда их перечислим. Речь идет про государства, субъекты федерации, муниципальные образования и отдельные предприятия.

Вполне естественно, что на каждом из перечисленных уровней инвестиционная деятельность имеет собственную специфику и особенности. Однако при этом подобный менеджмент независимо от того, где он осуществляется, базируется на одних и тех же принципах и методах, а также решает схожие задачи.

Инвестиционный менеджмент имеет три основные функции:

• планирующую;
• организационную;
• координирующую.

Каждая из них имеет говорящее название. Тем не менее давайте рассмотрим их подробнее.

Планирующая функция менеджмента относится к начальной стадии процесса инвестирования. Она характеризует собой грамотную разработку единственно верной стратегии инвестирования денежных средств. Здесь же происходит формирование инвестиционной политики. Без ее реализации невозможно правильно выстроить деятельность предприятия, муниципалитета или страны; сделать ее достаточно надежной и устойчивой в долгосрочной перспективе.

Организационная функция менеджмента относится к стадии непосредственного выстраивания инвестиционного проекта. Здесь инвесторам следует определиться по многим важнейшим вопросам, без которых будет невозможна дальнейшая реализация разработанной стратегии и политики субъекта инвестирования. В частности, речь идет о выявлении потребностей в привлечении денежных средств из внешних источников, поиске стратегического партнера и инвестора, выборе инструментов инвестирования, формировании инвестиционного портфеля и прочих мероприятиях.

При этом инвестиционная активность хозяйствующего субъекта должна быть на уровне, который наилучшим образом соответствует выбранной стратегии развития компании.

Координирующая функция менеджмента относится к стадии непосредственной реализации разработанного и согласованного проекта. Инвестиционные менеджеры должны постоянно контролировать и координировать все действия и мероприятия, направленные на достижение поставленных целей. При выявленных нарушениях и недостатках следует принять конкретные решения по внесению в проект изменений, которые позволят нейтрализовать и компенсировать допущенные недочеты.

Существующие цели и задачи

Инвестиционный менеджмент должен выполнять такие задачи:

• обеспечивать рост производственных и экономических показателей компании;
• максимизировать доходность всех объектов инвестирования;
• минимизировать риски, которые всегда сопровождают деятельность инвестора.

Основной целью подобного менеджмента можно считать выбор оптимальных для текущей экономической ситуации инвестиционных активов. Они должны сочетать в себя максимально возможную прибыльность и наименьший уровень рисков.

Таким образом, мы можем под инвестиционным менеджментом понимать комплекс мер, которые направлены на то, чтобы сохранить и приумножить капитал предприятия или компании.

Основные этапы

Инвестиционный менеджмент можно подразделить на несколько последовательных этапов:

• разработку тактики;
• проведение анализа ценных бумаг;
• формирование инвестиционного портфеля;
• текущая корректировка портфеля;
• аналитическая работа по реализуемым проектам.

Тактика должна разрабатываться с учетом всех целей, которые инвестор планирует достичь с данными капиталовложениями. Также во внимание нужно принимать финансовые возможности инвестора, уровень ожидаемой доходности инвестиций и существующий уровень риска. Для того чтобы определить привлекательность проекта мы можем использовать 2 типа анализа: технический и фундаментальный.

Проведение технического анализа предполагает постоянное наблюдение за фондовым рынком, а также прогнозирование динамики цен на отдельные активы. Главной задачей подобного анализа считается своевременное определение тенденции роста стоимости того или иного актива.

Проведение фундаментального анализа предусматривает знакомство с макроэкономическими показателями. Для того чтобы определить фактический уровень риска и степень ожидаемой доходности инвестиционного проекта, необходимо учитывать:

• финансовую устойчивость компании;
• ликвидность актива;
• репутацию.

Отталкиваясь от подобных показателей, инвестор может определить перспективы долгосрочного развития предприятия. Уже на основании этой информации следует принимать окончательное решение в отношении инвестиций.

Инвестиционные менеджеры

Все озвученные выше функции и задачи должен кто-то реализовывать. Для этого существует специальность инвестиционный менеджер. В компании, которая активно занимается капиталовложениями, на таких сотрудниках лежит серьезная ответственность. Их компетенции простираются на решение многочисленных задач:

• обеспечение деятельности предприятия по капиталовложениям;
• определение тактики и стратегии инвестирования;
• разработка политики вложения денежных средств;
• составление бизнес-планов инвестиционных проектов;
• обеспечение снижения рисков и повышения прибыльности инвестиций;
• анализ текущего финансового состояния хозяйствующего субъекта;
• определение количественных и качественных характеристик ценных бумаг;
• оптимизация инвестиционного портфеля;
• при необходимости корректировка инвестиций;
• прогнозирование и оценка привлекательности активов;
• контроль за оценкой эффективности реализуемых проектов;
• общее регулирование инвестиционного процесса.

Подобные менеджеры должны быть специалистами в своем деле. Они обязаны знать теоретическую и практическую часть инвестиционного процесса, владеть навыками математического анализа и моделирования, быть в курсе последних изменений отраслевого законодательства. Только в этом случае уровень инвестиционного менеджмента в компании будет соответствовать жестким требованиям работы в период нестабильности и мирового экономического кризиса.

Ни для кого не секрет, что главной целью любой инвестиции является сохранение капитала и получение дохода от его размещения. А, в свою очередь, инвестиционный менеджмент – это совокупность способов и методов достижения этой главной цели.

Конечно же, такое определение не раскрывает всю полноту понятия инвестиционного менеджмента.

Для того, чтобы разобраться получше, рассмотрим несколько вариантов его трактовки:

• с точки зрения макроэкономической составляющей экономики страны – это управление инвестиционной деятельностью на уровне государства с применением регламентирующих законодательных методов;
• в разрезе отдельного предприятия или конкретного проекта – это способы и методы, с помощью которых осуществляется формирование инвестиционных ресурсов, проводится мониторинг и анализ эффективности того или иного проекта;
• с точки зрения научного подхода, менеджмент инвестиционный – это раздел экономики как науки, который изучает вопрос эффективного управления инвестициями с учетом финансовой практики и в рамках реализации проектов.

Перед тем, как достичь главной цели инвестирования, менеджменту проекта необходимо решить несколько основных задач.

Какие же задачи стоят перед ним:

• проведение анализа, оценки проекта , с точки зрения эффективности и выгодности для инвестора (см. );
• обеспечить рост производства , экономическое развитие предприятия/компании/фирмы за счет ведения эффективной инвестиционной деятельности;
• разработка, внедрение и своевременная реализация инвестиционных программ и проектов ;
• соблюдать и руководствоваться в своей деятельности главным принципом: «максимальный доход при минимальных рисках».

Целесообразно также рассмотреть вопрос функционала, который возложен «на плечи» инвестиционного менеджмента, работающего в рамках будь то предприятия/компании или просто реализующего определенный проект. Так называемая Функциональная семерка деятельности управляющих инвестиционными проектами представлена на фото ниже.

Поподробнее о каждой.

Функция «Планировщика» заключается прежде всего в определении четких действий (плана), которые будут направлены на достижение основных целей инвестора.

В ходе проведения инвестиционной деятельности взаимодействуют между собой довольно большое количество субъектов – участников рынка. А функция менеджмента состоит в том, чтобы организовать это процесс и сделать его максимально эффективным. Анализ любого проекта подразумевает под собой расчет прогнозов на будущее – в этом и есть суть функции прогнозирования.

В свою очередь, прогнозные данные нельзя считать неизменной основой, так как их нельзя четко просчитать и определить, в связи с этим важной является функция их координации (корректировки) в ходе реализации программы, которая также возложена на инвестиционный менеджмент.

Что же касается функции регулирования и контроля, то она заключается в проверке и соблюдении разработанных, утвержденных методов управления инвестициями уже на практике и на этапе реализации программы.

Главные аспекты финансового менеджмента в бизнес-планировании

Процесс управления инвестициями, как и любой другой, можно разделить на несколько последовательных этапов или стадий.

Вот главные из них:

• разработка и утверждение инвестиционной программы;
• непосредственно ее реализация на практике;
• корректировка плана в процессе реализации с учетом изменения рынка и влияния прочих факторов;
• контроль и оценка результатов по завершении.

Бесспорно, первый этап считается самым важным, так как фактически от того, какие принципы, инструменты и методы будут выбраны и положены в основу инвестиционной политики и программы, будет зависеть успех всего проекта в целом. По этой причине остановимся на этом этапе и рассмотрим его в деталях.

Фактически первый этап – это составление бизнес-плана (см. ). Для его составления, определения основных выгод, которые можно получить от планируемых вложений, конечно же, нужно провести необходимые расчеты. При составлении бизнес-плана особое внимание уделяется вопросу «Инвестиционный проект риск менеджмент».

Определение и учет возможных рисков от инвестиций является главной задачей риск менеджмента любого проекта. Анализ рисков может проводиться как с учетом такого параметра как дисконт – влияние времени на исходные показатели, — так и без. Какие показатели рассчитываются при составлении инвестиционного плана, если учитывать этот параметр, рассмотрим далее.

Показатели, основанные на учетных данных

Какие показатели относятся к данной группе указано на рисунке ниже.

Кратко, что дает каждый из них:

• PP – показывает сколько потребуется времени, чтобы доходы перекрыли расходы, связанные с проектом;
• ARR – широко применяется в финансовой практике и дает возможность определить рентабельность и целесообразность той или иной планируемой инвестиции (см. ).

Показатели, учитывающие дисконт

В данную группу включены показатели, указанные на схеме.

Кратко о каждом:

• NPV (см. ) – позволяет сделать прогноз получения дохода в перспективе с учетом временного фактора. Проект принимается, если этот расчетный показатель больше 0;
• PI – аналог предыдущего, отличие только в том, что он показывает, какой будет отдача 1 вложенного рубля. При показателе более 1 проект может быть принят в работу;
• IRR (см. ) и MIRR – позволяют определить максимально допустимый уровень расходов и доходов, при которых проект нельзя считать убыточным.

Менеджмент инновационных проектов

В финансовой практике всегда особое, точнее более пристальное внимание, уделяется именно инвестициям в проекты инновационного характера. Причина тому — финансирование новых направлений, вложения в новый бизнес и новые рынки – хорошая возможность получить сверхприбыль. Но не все так просто.

Ведь там, где высока доходность, там и риски довольно высоки. Поэтому инвестиционный и инновационный менеджмент всегда должны рассматриваться только в связке, и в разработке бизнес-плана инновационного проекта принимать участие должны только грамотные и опытные функциональные менеджеры. Что такое инвестиционный менеджер функциональный, а точнее, кто это?

Это прежде специалист в области инвестиционного дела, в совершенстве владеющий теми знаниями, которые очень кратко были описаны в этой статье. А, во-вторых, – это важный участник любого проекта, которому в руки и отдан весь функционал инвестиционного менеджмента.

Деньги должны приносить деньги. В противном случае они лишь обесцениваются с каждым днем, принося массу огорчений. На предприятии с крупным капиталом решением проблемы занимаются специальные люди — инвестиционные менеджеры. Инвестирование — это вложение капитала с расчетом получить доход в будущем. Обладание деньгами, всегда обязывало искать им применение, чтобы деньги работали, приносили прибыль, а не лежали без дела. Историю инвестирования можно датировать моментом осознания, что деньги под матрасом - невыгодно, и решением вложить эти их в развитие нового дела (пустил ли в оборот в качестве займа или куда проще купить золотой слиток). Очевидно, что чем больший капитал можно поместить в проект - тем на большую прибыль можно рассчитывать. Небольшие взносы частных обладателей могут дать суммарно мощный инвестиционный ресурс, который не только обеспечит прибыль вкладчикам, но и реализует существенный рост экономики. Когда вкладчиков становится все больше, сложно добиться единого мнения в управлении денежным потоком, которое требует анализа ситуации на рынке, оценки возможных рисков, а также выработки единой стратегии. Никто из инвесторов не хочет оказаться в положении Буратино, который в надежде вырастить денежное дерево, просто зарыл свои монетки в землю, потеряв, таким образом, их навсегда. Когда управлением финансами и принятием решений занимаются сами вкладчики - это малоэффективно: взгляды на доходность проекта могут расходиться, равно как и оценка сложившейся ситуации. Оптимально это поручить это дело профессионалу - инвестиционному менеджеру. Инвестиционный менеджер — кто это? Задача инвестиционного менеджера — анализ возможных направлений, объектов для вложения средств и выбор наиболее оптимальных вариантов с учетом всех возможных рисков и предполагаемой доходности. Специализаций в сфере инвестиционного менеджмента предостаточно. Конкретизация деятельности зависит от того, в какой сегмент рынка проводится инвестирование. И за каждой открытой вакансией могут скрываться разные требования и должностные обязанности. Но независимо от рода деятельности и области приложения усилий, общими для всех менеджеров в сфере инвестиций остаются задачи обеспечения прибыли компании-работодателю. Для достижения этой цели средства можно вкладывать в финансовые активы (ценные бумаги: акции, облигации и др.), нефинансовые активы (драгоценные камни, металлы), материальные активы (недвижимость), нематериальные ценности (научные разработки). Управление активами, в каком бы направлении оно не осуществлялось, состоит из двух основных этапов. Первый: анализ текущей ситуации, оценка активов, прогнозирование предполагаемого дохода и возможных рисков. На втором этапе происходит собственно действие в отношении инвестиционных средств или объектов инвестиций. Так, если речь идет о так называемом «портфельном менеджменте» (формирование и управление портфелем ценных бумаг) в работе будет задействовано несколько специалистов. Аналитик, который должен проанализировать текущее и предполагаемое состояние рынка, портфельный менеджер, на основании информации, предоставленной аналитиком, принимающий решение о целесообразности тех или иных действий (покупка новых акций, продажа имеющихся бумаг) и трейдер, непосредственно осуществляющий сделки на рынке. В процессе принимает участие и «группа поддержки» — юристы, специалисты бэк-офиса, бухгалтеры. Номенклатура профессий и специализация работников, задействованных в управлении инвестициями, может быть весьма разнообразна. Так, если речь идет о вложениях в сферу недвижимости, роль инвестиционного менеджера выполняет профессиональный риэлтор, который сможет дать максимально точную оценку положению дел на рынке недвижимости и спрогнозировать целесообразность вложения средств в тот или иной объект. Знания — сила На первый взгляд может показаться, что успешность инвестиционного менеджера — это лишь дело удачливости или следствие хорошей интуиции. Как иначе можно объяснить тот факт, что одному менеджеру удается выбирать более успешные проекты, чем те, в которые вкладывают деньги остальные? На самом деле все намного сложнее. Работа инвестиционного менеджера — это не только и не столько интуиция. Специалист, намеревающийся построить успешную карьеру в сфере инвестирования, должен владеть большим массивом знаний (теория инвестиционного менеджмента, бухгалтерский учет, макро- и микроэкономика, принципы технического и фундаментального анализа, математическое моделирование и статистика, соответствующие законодательные и нормативные акты и многое другое). Разработаны теории, на основе которых созданы методики расчета рисков и доходности вложения денежных средств, оптимизации инвестирования, оценки эффективности инвестиционных проектов. Без этих знаний, расчетов и постоянного анализа инвестор никогда не сможет добиться положительных результатов. Деятельность в этой сфере — постоянная работа с большим массивом информации. Менеджер должен уметь ее собрать, проанализировать, наметить стратегию и составить план своих действий. Его задача — оценить эффективность программ и инвестиционных проектов, принять адекватное инвестиционное решение и довести его до успешного выполнения. Где можно получить знания, необходимые для работы? Образование в сфере экономики и финансов можно получить в Киевском экономическом университете (бывший Институт народного хозяйства), Национальном Университете имени Тараса Шевченко (экономический факультет), Киево-Могилянской академии (факультет экономических наук), Донецкой государственной академии управления (факультет менеджмента в непроизводственной сфере), Харьковском (экономический факультет) и Одесском экономическом университетах. Образование по специальности «управление финансами» (financial management), полученное в западных бизнес-школах, ценится гораздо выше отечественного. Впрочем, если у вас высшее математическое, вполне можете попробовать себя в инвестициях: после теории дифференциальных уравнений и прочих премудростей математического факультета формулы расчета доходности инвестирования покажутся сущими пустяками. А специальные знания получите, если повезет и вас примут стажером в инвестиционную компанию. Шаг за шагом Даже имея профильную специальность и диплом престижного учебного заведения, нет гарантий, что вас примут на работу с распростертыми объятиями, а тем более доверят принимать важные решения и распоряжаться крупными суммами. Обычно о построении карьеры студенты начинают задумываться еще на третьем-четвертом курсах. Выбирают инвестиционную компанию или банк и стараются устроиться практикантами хотя бы на время каникул. Основная работа стажеров — «принеси — подай — рассортируй»: заполнение баз данных, помощь специалисту компании в текущих вопросах, не требующих квалификации и ответственности. Да и оплата на такой позиции (если вообще предполагается) — минимальная. Зато есть возможность приобрести самое ценное — опыт. После практики (конечно, при условии, что вы оставили о себе хорошее впечатление) можно устроиться в ту же компанию на должность младшего (junior) менеджера. Если на эту позицию будут претендовать два кандидата, практикант, хорошо зарекомендовавший себя, и специалист со стороны — скорее всего, предпочтение отдадут первому, уже успевшему ознакомиться с деятельностью данной компании или инвестиционного банка. Поэтому стажировка во время каникул — дело хотя и не обязательное, но крайне полезное и значительно облегчающее дальнейшее трудоустройство. По сравнению с практикантами, младший менеджер — более серьезная и ответственная позиция. Направление работы зависит от того, к кому именно работник идет «младшим»: к аналитику, портфельному менеджеру или трейдеру. Карьерного «потолка» в данной отрасли практически не существует. С позиции менеджера можно продвинуться до должности директора направления, затем еще выше — стать управляющим директором инвестиционной компании или инвестиционного банка. В зависимости от политики руководства, успешного директора могут пригласить стать партнером — владельцем небольшой доли акций компании. Особенно такой подход популярен на Западе. Считается, что специалист гораздо больше заинтересован в успехе предприятия, когда от этого напрямую зависит его личный доход. Набравшись опыта и подкопив связей, заработав стартовый капитал, можно открыть свой инвестиционный банк. Впрочем, иногда предложение о сотрудничестве от крупной зарубежной инвестиционной компании оказывается намного интереснее. Срочно требуется… Требования работодателей к соискателям в данной отрасли весьма стандартны: * высшее образование (экономическое или математическое); * знание законодательства в области инвестиций, управления активами; * знание теории инвестирования, финансовой математики и финансового анализа: * практические навыки работы на ПК; * хорошее знание английского языка. Обязательное дополнительное требование — опыт работы в конкретном направлении инвестирования. А также опыт организации тех или иных инвестиционных проектов, проведения операций и управления денежными средствами. Поиск работы в сфере инвестиций не ограничивается изучением объявлений о трудоустройстве. Даже если заинтересовавшая вас компания не опубликовала объявление о поиске сотрудника — это не значит, что вы не можете попробовать устроиться работать. Многие крупные организации не публикуют на сайтах списки вакансий, а просто предлагают всем желающим присылать свои резюме. И тут уж вероятность получения интересного предложения о сотрудничестве будет зависеть только от того, насколько вам удастся обосновать свое желание работать именно в данной компании и заинтересовать руководство в сотрудничестве с вами. Работа инвестиционного менеджера связана с постоянным развитием и самообразованием. В его поле зрения — компании из разных сфер и направлений деятельности, что помогает досконально разобраться, как устроен любой бизнес в принципе. Постоянное общение с новыми людьми, решение нетривиальных задач делает эту работу динамичной и очень интересной. А добавляет удовольствия азарт и драйв от удачной сделки или вложения. В общем, скучно на такой работе не будет. Теги: Инвестиционный менеджер

Инвестиции -- долгосрочные вложения капитала с целью получения дохода. Инвестиции являются неотъемлемой составной частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) -- кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход в прибыльных проектах. Если проект убыточен -- инвестиции могут быть утрачены.

Инвестиции являются также объектом управления, в связи с чем в общей науке об управлении выделяется такое направление, как инвестиционный менеджмент.

Инвестиционный менеджмент -- управление инвестициями в конкретную отрасль экономики, в развитие компании, предприятия и т.п. Инвестиционный менеджмент подразумевает под собой также процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности. Соответственно, инвестиционный менеджмент - это и совокупность методов, принципов управления инвестиционным процессом, управления движением инвестиционных ресурсов в целях получения дохода (прибыли) в будущем при минимизации затрат и издержек.

Управленческая деятельность, связанная с инвестиционным процессом, может осуществляться на различных уровнях: на уровне государства, территории, региона, отрасли, предприятия. Это порождает особенности управления инвестиционной деятельностью в масштабах государства и в рамках отдельных хозяйствующих субъектов. Вместе с тем, инвестиционный менеджмент на всех уровнях опирается на единую методологическую базу оценки эффективности использования ограниченных ресурсов.

Инвестиционный менеджмент выполняет ряд функций:

* планирующая - стадия процесса управления, на которой осуществляется разработка инвестиционной стратегии и инвестиционной политики. Инвестиционная стратегия непосредственно связана с общей политикой производственно - хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта и направлена на обеспечение его устойчивости и надежности в текущем периоде и в перспективе;

* организационная - для осуществления разработанной инвестиционной стратегии и политики требуется определение потребности в финансовых средствах, соотношения между собственными и привлеченными ресурсами, форм привлечения средств. Необходим поиск стратегических инвесторов, наиболее выгодных инвестиционных проектов и портфелей, алгоритма организации управления инвестиционным процессом в целом;

* координирующая - для получения эффективного результата от инвестиционной деятельности необходимо на каждом этапе инвестиционного процесса осуществлять мониторинг и координацию всех действий и мероприятий, направленных на достижение предусмотренных инвестиционной политикой целей и задач, корректировку принятых решений в связи с изменением конъюнктуры на инвестиционном рынке.

Инвестиционный менеджмент предполагает анализ, выбор и оценку инвестиционных объектов с учетом риска и доходности. Цель инвестиционного менеджмента в данном случае заключается в выборе такой инвестиции, которая давала бы наибольшую выгоду (доход) и сопровождалась с наименьшим риском. Поэтому инвестиционный менеджмент можно понимать и как систему эффективных мер, Инвестиционный менеджмент направлен на выполнение следующих задач:

* обеспечение роста экономического и производственного потенциала хозяйствующего субъекта;

* максимизация доходности инвестиционного объекта;

* минимизация рисков инвестиционной деятельности, направленных на сохранение и приумножение капитала хозяйствующего субъекта.

Главную роль в осуществлении результативного управления инвестиционным процессом играет инвестиционный менеджер . Инвестиционный менеджер должен быть квалифицированным специалистом в своей области. Он обязан знать теорию инвестиционного менеджмента, бухгалтерский учет, микро- и макроэкономику, принципы технического и фундаментального анализа, математическое моделирование, основные законодательные и нормативные акты, в том числе касающиеся вопросов налогообложения. Инвестиционный менеджер также должен уметь организовывать сбор необходимой информации, проводить ее анализ и на этой основе составлять бизнес-план. В задачу менеджера входит оценка эффективности программ и инвестиционных проектов, принятие адекватного инвестиционного решения и доведение его до успешного выполнения.

Таким образом, инвестиционный менеджер выполняет следующие основные функции:

* обеспечивает инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта; инвестиция капитал финансовый управление

* определяет инвестиционную стратегию и тактику;

* разрабатывает инвестиционную политику;

* составляет бизнес-план инвестиционного проекта;

* обеспечивает снижение риска и повышение доходности различных вложений;

* анализирует финансовое состояние хозяйствующих субъектов в целях инвестирования;

* определяет количество и качественные характеристики инвестиционных ценных бумаг;

Для плодотворной работы в области инвестиционного менеджмента требуются знания многих дисциплин. Разработаны теории, на основе которых созданы методика расчета рисков и доходности вложения денежных средств, оптимизации инвестирования, оценки эффективности инвестиционных проектов. Освоение подобных методик, методов, принципов необходимо для каждого, кто намерен заниматься инвестированием.

Работа инвестиционного менеджера включает в себя четыре стадии:

1. исследование, планирование и разработка проекта;

2. реализация проекта;

3. текущий контроль и регулирование в ходе реализации проекта;

4. оценка и анализ достигнутых результатов.

Существуют определенные правила, которыми должен руководствоваться частный инвестор или инвестиционный менеджер:

1. Четкие перспективы роста бизнеса компании нельзя рассматривать как явные прибыли для инвесторов.

2. Эксперты не обладают надежными способами выбора для приобретения акций наиболее обещающих компаний в наиболее обещающих отраслях.

3. Следует ограничить свою деятельность ценными бумагами, которые продаются по цене, незначительно превышающей стоимость реальных активов компании.

4. Не инвестировать в инструмент, о котором нет четкого представления.

5. Не инвестировать, руководствуясь лишь одним мнением.

6. Никогда не инвестировать под давлением.

7. Никогда не вкладывать чужие деньги.

8. Не вкладывать все деньги в один проект.

Инвестиционный менеджмент ставит задачу определения пути достижения долгосрочных целей, используя при этом эффективный, продуктивный, рационально продуманный инвестиционный процесс. При этом умелое управление данным процессом, является основным критерием.

Следует заметить, что инвестиционный менеджмент в управленческой практике России имеет не такую богатую историю как в других странах, многие понятия этой науки (бизнеса), правовые и производственно-деловые аспекты данной темы находятся в стадии разработки, осмысления и становления. Однако все же существуют ряд вполне приемлемых, имеющих юридическую основу и официально утвержденных методических рекомендаций. В данном случае речь идет о документарных материалах относительно вопросов учета и контроля инвестиционного менеджмента и бизнес-планирования, анализа и оценки эффективности капитальных вложений (также с инновациями), включая формирование новых бизнес структур, реконструкцию или строительство новых объектов.